ЮВЕЛИР.INFO : СТАТЬИ
Аномалии мирового алмазного рынка
Летом этого года руководство Кимберлийского Процесса опубликовало мировую статистику за 2004-2007
Летом этого года руководство Кимберлийского Процесса опубликовало мировую статистику за 2004-2007 годы на https://mmsd.mms.nrcan.gc.ca/kimberleystats/public_tables/Global_Summary%20-%202007.pdf
Данные позволяют провести углублённый сравнительный анализ мирового алмазного рынка и выявить некоторые аномалии, осмысление которых нетривиально.
Сначала рассмотрим суммарные показатели статистики.
Табл. 1. Главные показатели мирового алмазного рынка (цифры округлены)
|
Показатель |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
|
Производство: - по весу, млн. карат - по стоимости, млрд. долл. - средняя цена, долл./крт |
159 10 64 |
177 12 66 |
176 12 69 |
168 12 72 |
|
Суммарный импорт: - по весу, млн. карат - по стоимости, млрд. долл. - средняя цена, долл./крт |
499 32 64 |
502 38 75 |
479 36 74 |
479 40 84 |
|
Суммарный экспорт - по весу, млн. карат - по стоимости, млрд. долл. - средняя цена, долл./крт |
496 32 64 |
514 38 75 |
486 37 73 |
471 39 82 |
|
Число учтённых партий: - импорт, тыс. шт. -экспорт, тыс. шт. |
55 57 |
56 59 |
55 55 |
56 57 |
Первое, что бросается в глаза – это консервативное, мало-изменчивое поведение макроэкономических показателей. Так, добыча последние годы стабильно составляет 12 млрд. долларов. Ежегодно импортируется и экспортируется примерно 55 тыс. партий алмазов. Суммарный экспорт в деньгах почти соответствует суммарному импорту (разумеется, часть товара находится в пути и на оформлении).
Во-вторых, очевиден медленных рост средней стоимости алмазов. При этом обнаруживается важная особенность: если данные по добыче дают за 4 года рост с 64 до 72 долл. за карат, то данные по экспорту – с 64 до 82, а данные по импорту с 64 до 84. Легко подсчитать, что учётная цена производства выросла за 4 года в среднем на 12,5%, средняя цена экспорта – на 28%, а средняя цена импорта на 31%. Очевидно, что величина в 30% ближе всего соответствует реальному мировому повышению цен на алмазы. То есть, в мире сложилась практика учитывать добычу по минимально разумным ценам и экспортировать алмазы по несколько заниженным ценам.
В-третьих, экспортно-импортные показатели ровно в 3 раза превышают добычу. Это означает, что алмазы в среднем проходят 4 страны: родную страну добычи, оптовика, дилера и производителя. Такая 4-х этапная алмазная логистика представляется неразумной.
Обратим внимание на самые яркие аномалии.
Табл. 2. Главные показатели по ЕС
|
Показатель |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
|
Импорт - по весу, млн. карат - по стоимости, млн. долл. - средняя цена, долл./крт |
194 12472 64 |
202 14740 73 |
191 13734 72 |
187 14427 77 |
|
Экспорт - по весу, млн. карат - по стоимости, млн. долл. - средняя цена, долл./крт |
203 12961 64 |
195 15346 79 |
178 13835 78 |
184 15363 83 |
Евросоюз, точнее Лондон и Антверпен – традиционные центры крупной алмазной торговли.
Видно, что цифры сравнительно ровные. Плавный рост средней цены алмазов соответствует общемировому тренду. Наблюдаются флуктуации +-5-10% в объёмах и стоимости торговых операций.
Для нивелирования естественных (или искусственных) флуктуаций применим метод усреднения.
За 4 года импортировано 774 млн. карат и экспортировано 760 млн. карат. То есть разница 14 млн. карат. Это составляет 2% от физических потоков алмазов и легко объясняется колебаниями складских запасов (стоков). То есть Закон сохранения вещества в природе Ломоносова-Лавуазье выполняется с приемлемой точностью.
По деньгам иначе: за 2004-2007 года в Евросоюз импортировано алмазов на 55,373 млрд. долл., а экспортировано на 57,505 млрд. долл. Пренебрегая ничтожной гранильной промышленностью этих стран получим, что навар составил 2,231 млрд. долл. или примерно 533 млн. долл. в год. Это и есть посреднически-сортировачная маржа, которую платит мировой алмазный рынок ловким и сведущим парням в Лондоне и Антверпене. Пересчитав на мировую добычу 12 млрд. долл., получим 4,4%. Это намного больше стандартного 1% при алмазном посредничестве у мелких дилеров. То есть примерно 500 млн. долл. забирают «киты» алмазного бизнеса типа Де Бирс.
Табл. 3. Главные показатели по Израилю
|
Показатель |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
|
Импорт - по весу, млн. карат - по стоимости, млн. долл. - средняя цена, $/крт |
42 6022 144 |
36 6178 171 |
27 5492 202 |
24 5858 245 |
|
Экспорт - по весу, млн. карат - по стоимости, млн. долл. - средняя цена, долл./крт |
35 3733 106 |
31 4283 138 |
23 3450 151 |
24 4135 175 |
Яркая аномалия – в 2007 г. экспорт по каратам сравнялся импорту. Возможно, имел место массовый вывоз промышленных алмазов из стоков.
Остальные цифры вписываются в логику плавного и стабильного падения и посреднического бизнеса, и ограночной промышленности.
Так, в Израиль поступает всё меньше сырья (по каратам упало с 42 до 24 млн. карат); его средняя цена выросла на 70%, что намного выше общемирового повышения цен. При этом экспорт отличался аналогичным ростом средней цены на 70%. То есть ограночная промышленность теряла конкурентноспособность опережающим темпом.
Собственно ограночная промышленность снизила поглощение сырья с 2289 млн. долл. в 2004 г. до 1723 млн. долл. в 2007 г., то есть падение на 25%. При этом средняя цена поглощенного сырья увеличилась с примерно 350 долл. за карат до 500 долл. за карат.
Табл. 4. Главные показатели по Швейцарии
|
Показатель |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
|
Импорт - по весу, млн. карат - по стоимости, млн. долл. - средняя цена, $/крт |
12 882 70 |
13 1547 119 |
10 1261 127 |
10 1394 140 |
|
Экспорт - по весу, млн. карат - по стоимости, млн. долл. - средняя цена, долл./крт |
12 1605 133 |
13 2178 171 |
10 1578 158 |
10 1624 164 |
В Швейцарии нет гранильной промышленности и это страна выступает только как посредник, зачастую с «очищающей» функцией, то есть по сути является во многих случаях площадкой для легализации вопросных алмазов из Африки, Евразии и латинской Америки.
Статистика полностью это подтверждает. По каратам импорт равен экспорту, что логично: вес самый объективный таможенный показатель. Однако по деньгам экспорт намного превышает импорт, например в 2004 г. аж в два раза! Эта аномалия является индикатором «высокомаржинальных» сделок, анализировать которые не наше дело.
Важно отметить, что «профицит торговли» плавно падает и в 2007 г. снизился до 15%. Видимо, под давлением стандартов Евросоюза Швейцария снижает долю одиозных сделок с алмазами.
Табл. 5. Главные показатели по ОАЭ
|
Показатель |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
|
Импорт - по весу, млн. карат - по стоимости, млн. долл. - средняя цена, долл./крт |
28 884 31 |
37 1485 40 |
42 1661 37 |
43 1954 46 |
|
Экспорт - по весу, млн. карат - по стоимости, млн. долл. - средняя цена, долл./крт |
29 1669 58 |
34 2249 66 |
42 2368 56 |
40 2825 70 |
Дубаи стал главным центром спекулятивной торговли алмазами. Экспорт-импорт находится в балансе по каратам. Но по деньгам вывоз превышает ввоз в 1,5-2,0 раза. Практически во всех сферах бизнеса подобная ситуация указывает на присутствие «серых» и нелегальных потоков товара.
Владимир Тесленко Добавлено: 9 октября 2008 г. 16:44