ЮВЕЛИР.INFO : ДАЙДЖЕСТ
Отчет о рынке алмазного сырья в августе: снижение спроса и падающие премии
Категория: Драгкамни
В прошедшие два месяца рост цен на алмазное сырье был обусловлен двумя факторами: высоким спросом на бриллианты в сочетании с повышением цен на них, а также объявлением АЛРОСА о том, что она будет поставлять меньше алмазного сырья в период с июля по сентябрь.
В последние пару недель, когда эти два стимула начали силу, цены и настроения в отрасли начали падать, сообщает IDEX Online.Спрос на бриллианты снизился в августе – это обычный сезонный спад, характерный для периода летних отпусков. В этих условиях слегка снизились и цены, вынуждая алмазообрабатывающие компании действовать осторожно, чтобы не допустить накопления запасов.
Период уменьшения поставок, о котором АЛРОСА объявила еще в июне, почти закончился – во всяком случае, так думают покупатели, ожидая, что российский алмазный гигант вновь увеличит их объем. Однако это произойдет не сразу.
Выручка от сайта De Beers составила 700 млн. долларов
Снижение спроса вызвано чередой крупных поставок De Beers в ходе нескольких прошедших сайтов – компания воспользовалась высоким спросом и прямо-таки ринулась на рынок, сделав шаг, который ей самой представляется мудрым – то есть предложив большие объемы товара без повышения цен.
Выручка от августовского сайта оценивается примерно в 700 млн. долларов – это намного меньше выручки от июльского сайта (800-850 млн.), но все же много. Цены по большей части не изменились, хотя некоторые торговцы отметили, что в некоторых боксах предлагались товары более низкого качества.
Покупатели снова отказываются от боксов
Такие большие поставки De Beers вызвали среди участников рынка мысли о том, что выручка от сайта составила гораздо больше 700 млн. долларов. Однако были и отказы от боксов, которые снижают итоговую цифру. По самым низким рыночным оценкам, около 4-5% товаров (по стоимости) остались невостребованными, а по высоким эта цифра ближе к 10%. Реальный процент отказов, скорее всего, расположился где-то посередине – в районе 6-7%.
Причиной таких отказов является отсутствие прибыльности. Например, один сайтхолдер заявил, что более крупные алмазы, весом более 10,8 карата и в диапазоне 5-14,8 карата, стоили слишком дорого.
Но что же De Beers будет делать с этими товарами сейчас? Можно предположить – хотя бы теоретически – что они были отложены для аккредитованных покупателей, которых компании еще предстоит выбрать. Как вы, возможно, помните, аккредитованные покупатели – это клиенты De Beers, соблюдающие высокие стандарты финансовой отчетности, установленные для сайтхолдеров, а также этические требования – но не обязанные покупать большие объемы товара. Им будут предложены товары, не включенные в ITO – внеплановые поставки и боксы, отвергнутые покупателями в ходе сайтов.
Это, конечно же, отразилось на отказах от товара. Сайтхолдер, несколько раз подряд отказывающийся от тех же товаров, рискует потерять поставки – или, во всяком случае, часть их. Поэтому неудивительно, что некоторые из них чувствуют, что приобретают товар «с пистолетом у виска», как выразился один из участников сайтов – они должны либо покупать, либо взять на себя риск потерь в долгосрочной перспективе. Поэтому в некоторых случаях (или даже во многих, как считают некоторые) компании приобретают алмазное сырье себе в убыток ради того, чтобы сохранить долгосрочные поставки.
Замечание об аккредитованных покупателях: в настоящее время участники рынка предполагают, что этот статус могут получить очень немногие компании, так как стандарты бухгалтерской отчетности весьма строги. Но я не уверен, что потенциальных кандидатов так уж мало. В конце концов, если будут выбраны хотя бы 20 компаний, это уже приличное число фирм, которые в перспективе могут стать сайтхолдерами.
Сумма поставок АЛРОСА оценивается в 270 млн. долларов
После июньского объявления о снижении объемов поставок алмазного сырья АЛРОСА действительно снизила их. Стоимость августовских поставок компании оценивается в 270 млн. долларов; ожидается, что в сентябре этот показатель будет лишь немногим больше – 300 млн. долларов.
По словам одного из антверпенских сайтхолдеров, снижение поставок в сентябре пойдет рынку на пользу – после того, как из-за больших поставок De Beers в ходе последних нескольких сайтов рынок скупил много товара. Можно даже утверждать, что летние алмазные поставки оказались излишними, и рынок просто не может их «переварить», что и привело к нынешнему снижению спроса.
В отсутствие сентябрьского сайта De Beers (следующий состоится в октябре) и при невысоком объеме поставок АЛРОСА производители бриллиантов получат возможность передохнуть в сентябре.
Эта передышка тесно связана с ликвидностью, особенно в Индии. Проблема ликвидности вновь поднимает голову, и компаниям, имеющим контракты на поставки с двумя лидерами алмазодобывающей отрасли, нужен предлог, чтобы не покупать товар сейчас.
30 августа АЛРОСА объявила о хороших результатах 2-го квартала года, в том числе о повышении средней цены и объема продаж алмазного сырья – прямо перед нынешним спадом. Объем продаж алмазного сырья компании за первые 6 месяцев 2014 г. вырос на 10% и составил 21,1 млн. каратов – даже при том, что объем добычи снизился на 7% до 15,9 млн. каратов. Правильно – цифры говорят о том, что АЛРОСА продала несколько миллионов каратов из своих запасов.
Рост средней цены на алмазы был обусловлен улучшением ассортимента (алмазов ювелирного качества стало на 8% больше), а не повышением цены на все категории товаров – что звучит странно. Компания сообщила, что средняя цена на алмазы снизилась менее чем на 1% из-за «ситуации на рынке». Это контрастирует с растущими ценами на продукцию других алмазодобывающих компаний и другими официальными данными о ценах АЛРОСА.
Снижение премий
При большом количестве товара на рынке спрос значительно снизился (см. таблицу ниже), и это привело к уменьшению премий на многие категории товаров. Снижение спроса выражено настолько ярко, что китайские алмазообрабатывающие компании, которые до сих пор были постоянно заняты, теперь активно ищут работу. По словам одного из производителей бриллиантов, в течение последних нескольких недель к нему подходили несколько китайских алмазообрабатывающих компаний, искавших работу и предлагавших свои услуги по более низкой цене.
У этого феномена есть и другие причины, но, во всяком случае, важно знать, что у алмазообрабатывающего сектора есть запасные мощности.
Опасения остаются
Сейчас умы производителей бриллиантов заняты несколькими вопросами, касающимися будущего. Во-первых, это финансирование в Антверпене: продажа Антверпенского алмазного банка (Antwerp Diamond Bank, ADB) китайской группе компаний пока не была одобрена. Что предпримет нынешний владелец банка, группа компаний KBC, если сделка не удастся? Некоторые боятся, что она просто закроет ADB, и эта неуверенность никак не способствует положительным настроениям на рынке.
Еще одна проблема – постоянная угроза того, что в рамках санкций ЕС против России в связи с ее действиями на Украине на импорт российских алмазов будет наложено эмбарго. Это нанесет удар по антверпенской алмазной отрасли. С другой стороны, индийские и израильские компании меньше обеспокоены этим вопросом, поскольку не ожидают, что их правительства введут против России какие-либо санкции.
Перспективы
Ожидается, что в сентябре активность торговли алмазным сырьем будет низкой – производители бриллиантов в основном сосредоточены на стимулировании оборота. Предстоящая бриллиантовая ярмарка в Гонконге даст ответы на некоторые вопросы по поводу азиатского спроса в ближайшим будущем – но не о Китае, так как в это время многие китайцы идут в отпуск.
Теперь торговцы Антверпена и Тель-Авива, только что вернувшиеся с летних каникул, возобновляют свою деятельность на рынке, и торговля бриллиантами должна активизироваться, что может привести к умеренному росту цен.
Традиционно спрос на бриллианты растет в октябре, поскольку компании начинают готовиться к праздничному сезону. Этот рост совпадет с повышением поставок алмазного сырья, и есть надежда, что это придаст новые силы всему рынку. Добавлено: 14 сентября 2014 г. 20:10