Государство оценило «Алросу»

26.02.2013 17:12 Государство

Росимущество оценивает крупнейшую алмазодобывающую компанию мира - «Алросу» - для размещения на Московской бирже в ноябре этого года по мультипликатору 7 EV/EBITDA.

На прошлой неделе «Интерфакс» сообщал, что Минэкономразвития рекомендовало выбрать именно этот инвестбанк организатором сделки.

Средняя EBITDA «Алросы» - около $2-2,2 млрд, соответственно, вся компания оценена в $14-15,4 млрд, говорят собеседники «Ведомостей».

Но этот показатель не учитывает долг, уточняет близкий к «Алросе» источник.

Задолженность компании на 30 сентября составляла $4,6 млрд, поэтому ее базовая стоимость остается на уровне $9,4-10,8 млрд, указывает собеседник «Ведомостей».

Накануне на Московской бирже «Алроса» стоила $8,2 млрд.

Представитель «Алросы» от комментариев отказался. Его коллега из Росимущества не ответил, связаться с представителем Goldman Sachs не удалось.

Указанная оценка – это верхняя граница, по которой может быть оценена компания, подчеркивает один из собеседников «Ведомостей»: организатор оценку еще не делал.

Но прежде чем проводить размещение, «Алросе» нужно избавиться от газовых активов, чтобы очистить свой баланс и не нести риски этого бизнеса, указывает один из собеседников «Ведомостей».

Компания ведет переговоры с потенциальными покупателями. Ранее сообщалось, что «Алроса» обсуждает с «Лукойлом» возможность обмена газовых активов. Кроме того, вскоре должна закрыться сделка по продаже Evraz 51% в железорудном проекте компании «Тимир»: наблюдательный совет «Алросы» одобрил продажу еще в конце прошлого года.

Этот год - самое удачное время для «Алросы», чтобы разместиться, говорит один из собеседников «Ведомостей»: в 2014 году компания полностью перейдет на подземную добычу алмазов, а это дороже и сложнее. Кроме того, инвесторы будут хорошо воспринимать компанию, так как 2012 год может оказаться для нее рекордным, отмечает аналитик ИФК «Метрополь» Сергей Фильченков.

Источник: Rough&Polished