GFMS Refinitive: Добыча золота в мире выходит на новый рекорд

В 2019 году производство первичного золота в мире увеличится на 2%. Расширение добычи продолжится и в следующие пять лет с пиком в 2023 году, после чего отрасль ожидает снижение, уверен главный аналитик GFMS Refinitive Федерико Гэй.

В течение последних шести лет, всего три квартала показывали снижение добычи в годовом сравнении, а средний показатель роста за период — 3,2%.

"По нашим предварительным оценкам, мировая добыча золота в первом полугодии 2019 года составила 1642 тонн, тогда как рост к прошлому году — 3,6%", — отмечает эксперт.

Крупнейший добывающий регион планеты — Азия, где сконцентрирована четверть мирового производства золота, в первом полугодии единственная продемонстрировала снижение на 24 тонны, после того, как освоение индонезийского месторождения Grasberg перешло от открытой (карьер) его отработки, к подземному руднику.

В GFMS считают, что в течение третьего квартала производство на Grasberg немного восстановилось. Но снижение в Индонезии, было также вызвано потерями на руднике Batu Hijau из-за снижения содержаний и приостановки работ после смертельного случая в конце марта.

В Китае добыча продолжает снижаться, однако, среди золотодобытчиков среднего звена начали проявляться некоторые признаки успеха.

Наибольший рост в течение полугодия — 12 тонн золота, в годовом сравнении, показала Северная Америка. Россия также уверенно наращивает добычу, где "Полюс" достиг запланированной мощности на Наталке, поддержав высокие результаты Европейского региона.

КОМПАНИИ
Обновившаяся Newmont-Goldcorp в течение первого полугодия нарастила добычу на 16% до 85 тонн, утвердив лидерство в мировом рейтинге. Наибольший рост среди активов компании показали Subika Underground в Гане — после достижения запланированных мощностей, Merian в Суринаме и Yanacocha в Перу — на фоне увеличения содержаний и коэффициента извлечения. Также увеличилось производство на Cerro Negro в Аргентине.

Результат Newmont-Goldcorp был-бы более впечатляющий, если бы не падение содержаний на месторождении Boddington в Западной Австралии, и аварии на руднике Kalgoorlie в Австралии, которая привела к дополнительной вскрыше, низким содержаниям, и сокращению производства золота на 37% на месторождении при значительном увеличении затрат.

Barrick после слияния с Randgold, создания совместного предприятия в Неваде с Newmont и недавнего приобретения Acacia Mining, продолжает реализовывать свою операционную стратегию развития, концентрируясь на повышении эффективности, одновременно оценивая продажу некоторых непрофильных активов. По итогам полугодия компания получила 84 тонны золота, и стала вторым по величине производителем. За год планируется добыча от 158 до 174 тонн золота.

AngloGold Ashanti сократила добычу на 5% в сравнении с первым полугодием прошлого года, на фоне снижения в Южной Африке, Гвинее и Аргентине. Компания ожидает исправление ситуации во второй половине года, и надеется на общий годовой объем от 101 до 107 тонн, за счёт рудников Geita, Siguiri и Sunrise Dam.

"Полюс" увеличил производство на 16%, благодаря высоким коэффициентам извлечения и лучшей производительности на всех активах. Ожидается, что в этом году российская компания получит 87 тонн драгоценного металла.

ПРОГНОЗ НА 10 ЛЕТ

В 2019 году производство золота в мире на 2%, и достигнет 3407 тонн. Далее положительная динамика будет продолжаться, и с 2024 года перейдет к снижению — порядка 3% в год, считает аналитик GFMS.

Проекты на стадии ТЭО или подготовки к нему, которые ожидают запуск в ближайшие годы, вряд ли добавят достаточно объемов, чтобы компенсировать истощение сегодняшних месторождений. При этом, необходимо иметь в виду отчеты о запасах и ресурсах крупнейших компаний, которые были опубликованы в декабре 2018 года, и в которых заложена средняя цена в 1200 долл/унция.

Если в среднесрочной перспективе цена на металл будет держаться выше 1400 долл/унция, это поможет разблокировать дополнительные резервы, которые возможно компенсируют будущие потери.

Кроме этого возможно, что кривая истощения руды будет смягчаться, так как карьеры с низкими содержаниями и глубокие рудники, приносящие убытки, могут получить новые экономические параметры.

"Мы ожидаем, что более 57 проектов с ТЭО и 66 проектов на стадии пред-ТЭО имеют высокую вероятность в течение следующих 10 лет стать действующими, — отмечается в обзоре. — Самый большой портфель — 51 проект в Латинской Америке, и 22 проекта в Северной Америке".

Это говорит о том, что компании отдают предпочтение локациям с низкими затратами по сравнению с Южной Африкой, где всего один новый проект с высокими шансами на развитие. В России и Австралии также есть интересные и перспективные активы, в том числе гигантский проект на месторождении Сухой Лог компании "Полюс" в Восточной Сибири, который находится в центре внимания благодаря размерам и геологическим характеристикам, с содержанием золота более 1960 тонн.

Перечень проектов включает:

• Kalkaroo в Австралии;
• Donlin Creek на Аляске;
• New Prosperity в Канаде;
• Brisas и Las Cristinas в Венесуэле.

Однако месторождение Las Cristinas не стоит рассматривать, поскольку оно было в 2008 году экспроприировано правительством, и с тех пор находится в состоянии неопределённости, которое скорее всего в течение предстоящих десяти лет не изменится.

По прогнозам GFMS, в ближайшие 10 лет Китай останется крупнейшим производителем золота в мире. Однако разрыв между ним, Австралией и Россией сократится, поскольку ожидается, что обе страны продемонстрируют впечатляющие темпы роста.

"Индонезия покажет наибольшее снижение добычи из-за истощения Grasberg, следующей будет Южная Африка, где высокие затраты и растущие претензии рабочих серьезно отражаются на производстве золота в стране. С другой стороны, мы ожидаем, что позиции России, Мексики и Австралии укрепятся на пути к 2028 году", — резюмировали в GFMS.