Инвестиции в золото потребуют снятия ограничений по его обороту

Отмена НДС на реализацию золота физическим лицам никоим образом не увеличивает инвестиционную привлекательность данного металла для профессиональных инвесторов, так как они оперируют обезличенными металлическими счетами, а не монетарным золотом. Следовательно, отмена НДС на реализацию золота физическим лицам призвана увеличить популярность золота для населения в качестве средства накопления и сохранения доходов. Это ещё одна альтернатива иностранной валюте.

Но в качестве средства накопления и сбережения золото имеет целый ряд изъянов, которые образуют риски стимулирования роста теневого оборота на рынке ювелирных изделий.

Монетарное золото — это надёжное средство сбережения, но оно обладает крайне низкой доходностью как в краткосрочный, так и в среднесрочной перспективах вложений. Также золото имеет низкую ликвидность из-за ряда ограничений для гражданского оборота.

Статья 22 Закона «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» запрещает совершение сделок между физическими лицами с драгоценными металлами, за исключением инвестиционных драгоценных металлов, имеющих сертификаты. Утрата сертификата, его повреждение или открепление от слитка, а также сомнение в его подлинности делают сделку между физическими лицами противозаконной. 

Анализ сегодняшней ситуации показывает, что коммерческие банки продают золото в слитках физическим лицам с премией от 4 % к учётной цене Центрального банка РФ. А вот обратный выкуп осуществляют с дисконтом от 5 и более процентов к учётной цене Центрального банка РФ. Таким образом, разница между ценой покупки и ценой продажи (спред) составляет как минимум 9 %, а максимальный размер спреда доходит до 35 %.  

Монеты из золота продаются с премией от 13 % до 30 % к учётной цене Центрального банка РФ. Это цена без НДС, так как монеты не облагаются данным налогом.

Это значит, что монетарное золото даже без НДС по своим ценовым параметрам не представляет интереса и для производителей ювелирных изделий. Скупленный у населения и аффинированный драгоценный металл обходится дешевле.

Монета «Георгий Победоносец», без НДС, 12.03.2022 (уч. цена ЦБ РФ – 7 475 руб/г.)

Отмена НДС на реализацию слитков физическим лицам скорее всего не изменит ценовой политики коммерческих банков по драгоценным металлам, а только увеличит доходность этих операций.

Какие риски образуются для ювелирной отрасли?

1)   Предполагается параллельное применение двух налоговых режимов при реализации золота:

• без НДС для физических лиц;
• с НДС для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей.

В такой ситуации возникает риск создания схем по уклонению от уплаты НДС, основанных на перетоке золота из категории инвестиционного металла в производственный сектор.

2)   Физические лица, ставшие обладателями слитков, через некоторое время испытают потребность в конвертации золота в денежные средства. В этот момент они обнаружат, что ограничены в вариантах реализации золота, а во-вторых вынуждены фиксировать убытки. Начнётся поиск вариантов реализации золота и минимизации потерь от этих операций. Здесь на помощь придут «теневики», проходимцы и мошенники.  Если цена выкупа, предлагаемая коммерческими банками не устраивает продавца, то образуется чёрный рынок золота (без какого либо НДС).

Золото — это хороший инструмент для вложения средств на долгосрочную перспективу, вот только в традициях российского населения (так уж людей научила жизнь) всё больше практикуется использование инвестиционных средств на краткосрочную перспективу. Золото не оправдает ожидания по получению дохода уже через год после его приобретения. В этом и заключается ловушка для непрофессионального инвестора.

Следует ожидать массового обращения граждан в ювелирные мастерские и на ювелирные заводы с просьбой изготовить из принадлежащего им инвестиционного металла ювелирные изделия. Тут возникает проблема. Сегодняшний функционал ГИИС ДМДК и Приказ Министерства финансов РФ № 173н не позволяют внести в систему металл от физического лица, хотя Постановление Правительства РФ № 270 от 26.02.2021 г. не содержит запрета на введение в оборот давальческих материалов, полученных от граждан для изготовления ювелирных изделий по индивидуальному заказу.

Сказав «А», российские власти должны сказать «Б». Если монетарное золото активно продвигается на финансовый рынок в качестве личного инвестиционного инструмента для граждан, то необходимо снять все ограничения по обороту этого металла. Ограничение оборотоспособности золота — это главная помеха для создания альтернативного иностранной валюте финансового инструмента.

В нашем законодательстве имеется глобальное противоречие между частной собственностью на драгоценные металлы с одной стороны и жёстким государственным регулированием их оборота вкупе с государственным контролем за их использованием с другой. Требования по учёту, хранению, перевозке, порядку совершения сделок, снижают ликвидность золота. Нужна максимальная либерализация его оборота.   

Генеральный директор Ассоциации «Гильдия ювелиров России» Э. Уткин