Новый НДПИ на золото – что изменится для инвесторов в золото?

Нижняя палата российского парламента предлагает ввести дополнительный коэффициент к НДПИ на золото с 1 июня по 31 декабря 2024 г. Как налоговое новшество повлияет на доходы золотодобывающих компаний и их инвесторов?

Комитет Госдумы по бюджету и налогам на заседании 05.04.2024 г. одобрил поправки в НК РФ, дополняющие налоговое обременение новым коэффициентом к НДПИ при добыче золота. Размер налога прогнозируется равным 78 тыс. ₽ за кг драгметалла.

После ввода экспортных пошлин на ряд продукции, в том числе золото, экспорт золота стал стремиться к нулю. Этому поспособствовала и динамика позапрошлого года, позволяющая банкам продавать золото без НДС физлицам. Появились ценовые скидки у золота на внутреннем рынке, поэтому физлица стали раскупать его через банки, а экспорт золота в России почти прекратился. Такие заявления сделал на заседании комитета Алексей Сазанов (замглавы Минфина).

Коэффициент к НДПИ, по прогнозам экспертов, должен обеспечить бюджету в 2024 г. 15 млрд руб. Это будет компенсация бюджетных недоимок из-за сократившегося экспорта золота.

Аналитики просчитали, что нововведение отразится на прибыли компаний-золотодобытчиков ограниченно негативно (практически нейтрально). Если размер НДПИ с учетом нового коэффициента составит 78 тыс. ₽ за кг или 26 $ за унцию, то при прибыли, к примеру, Полюса в 34 млн $ это будет меньше 1,5 % в текущих расценках. А у ЮГК при прибыли в 6 млн $ это будет 2 %. Для Polymetal эффект вообще неощутим.

Даже если этот закон будет принят, дополнительный НДПИ не сможет существенно повлиять на цену драгоценного металла. При планируемом размере налога в 78 тыс. руб. за 1 кг он составляет не более 1.1% от текущей цены золота, установленной банком России. В таком случае даже для производителей влияние на прибыль окажется почти незаметным – порядка 1.5% для Полюса и около 2% для ЮГК (в текущих ценах).