SOKOLOV SOKOLOV
Перспективы мировой алмазодобычи в 2021 году – весьма осторожный оптимизм

Перспективы мировой алмазодобычи в 2021 году – весьма осторожный оптимизм

По оценке международной консалтинговой компании Bain & Company, мировое производство сырых алмазов в 2020 г. сократилось относительно уровня 2019 г. на 20% – до 111 млн кар1. Аналитик Пол Зимниски (Paul Zimnisky) дает схожую оценку – 113 млн кар2. В настоящее время всех причастных беспокоит один вопрос: насколько быстро алмазная отрасль восстановится после кризиса, вызванного COVID-19? В феврале-марте 2021 г. многие алмазодобывающие компании опубликовали данные о результатах своей работы в 2020 г. и планах на 2021 г. На основе этих материалов мы попробуем разобраться в ситуации, которая на сегодняшний день складывается в базовом для отрасли сегменте upstream.

АК АЛРОСА (ПАО)

Российская АК АЛРОСА в 2020 г. сократила добычу алмазов на 22% в сравнении с предыдущим годом – до 30 млн кар. При этом сокращение алмазодобычи входило в планы компании, но лишь на 11%, до 34,2 млн кар. Ориентир по объему добычи был снижен в мае 2020 г. в связи с пандемией COVID-19, когда компания объявила о приостановке работы рудников на трубках Айхал и Заря. Согласно последнему прогнозу АЛРОСА (март 2021 г.), в 2021 г. компания планирует немного нарастить добычу драгоценного сырья – до 31,5 млн кар3. Ожидается, что основной рост будет обеспечен на Верхне-Мунском месторождении (+2 млн кар), подземном руднике Удачный (+1,5 млн кар) и трубке Ботуобинская (+1 млн кар) при значительном сокращении алмазодобычи на россыпных объектах (-2,2 млн кар по дивизиону Алмазы Анабара) и Нюрбинской трубке с ассоциирующей россыпью (-1,2 млн кар).

Также российский алмазодобывающий гигант планирует в 2021 г. почти в 1,5 раза увеличить капитальные затраты – с 17 (изначально в 2020 г. планировалось потратить 26 млрд руб.) до 25 млрд руб. Около трети от этой суммы (8 млрд руб.) будет направлено на развитие рудников: действующих – на базе трубки Удачная и месторождения Верхне-Мунское и строящегося – на базе месторождения Майское. Кроме того, к концу 2021 г. АЛРОСА рассчитывает принять решение по поводу целесообразности восстановления работ на подземном руднике Мир. Если оно будет положительным, работы начнутся ориентировочно в 2025 г. и в течение 6-7 лет на них будет затрачено около 1,2 млрд долл.

Продажи сырых алмазов компанией АЛРОСА в 2020 г. сократились относительно 2019 г. на 19% в стоимостном выражении и на 4% – в натуральном, составив 32,1 млн кар на 2 652 млн долл. При этом в четвертом квартале 2020 г. наблюдался существенный рост – на 29% в стоимостном выражении (в сравнении с 4 кв. 2019 г.) и вдвое – в натуральном выражении4. Результаты продаж в январе 2021 г. также внушили оптимизм5.

Важно учитывать, что АЛРОСА (в отличие от зарубежных конкурентов) имеет уникальную возможность продавать алмазы в Гохран, чем она успешно воспользовалась во время мирового финансово-экономического кризиса 2008-2009 гг. В этой связи правительство РФ увеличило выплаты на закупку драгоценных камней и драгоценных металлов в Гохран до 39,82 млрд руб. в 2021 г. (в 2020 г. лимит составлял 10,5 млрд руб.)6. До сих АЛРОСА не воспользовалась данным преимуществом, но 2021 г. только начинается и наличие такой «подушки безопасности», безусловно, вселяет уверенность.

De Beers

Главный конкурент АК АЛРОСА – компания De Beers (входит в холдинг AngloAmerican) – в 2020 г. сократил добычу алмазов в сопоставимых размерах, на 19,4% до 25,1 млн кар. Главная причина сокращения – локдауны в Южной Африке. Но в 2021 г. De Beers планирует догнать и перегнать российского гиганта, нарастив добычу драгоценного сырья до 32-34 млн кар7. В основе оптимистических ожиданий – увеличение добычи руды и среднего содержания алмазов на двух крупных активах компании: Жваненг (Jwaneng) в Ботсване и Венеция (Venetia) в ЮАР. На обоих рудниках реализуются проекты по продлению сроков эксплуатации: на Венеции (капитальные затраты – 2,1 млрд долл.) планируется переход на подземную добычу с 2023 г., а на Жваненг (2 млрд долл.) – расширение в рамках проекта Cut-9 с 2027 г.

Продажи сырых алмазов компанией De Beers в 2020 г. сократились относительно предыдущего года на 30% в денежном эквиваленте и на 27% в натуральном выражении, составив 2,8 млрд долл. и 21,4 млн кар соответственно.

Результаты продаж в начале 2021 г. внушают оптимизм: в рамках первого сайта (18-22 января) было реализовано алмазов на 663 млн долл. – на 20% больше, чем на 1 сайте 2020 г., в рамках второго (22-26 февраля), по предварительным данным, на 550 млн долл. – на 55% больше, чем на 2 сайте 2020 г8.

Rio Tinto

Главным событием для Rio Tinto, как и для всей алмазной отрасли стало закрытие рудника на лампроитовой трубке Аргайл (Argyle) в Австралии в ноябре 2020 г. Рудник работал с 1983 г. и в течение последних нескольких лет был крупнейшим алмазодобывающим предприятием в мире. Всего на месторождении добыто более 865 млн кар алмазов, в том числе редкие камни фантазийной розовой окраски. В 2020 г. Rio Tinto получила 14,7 млн кар – на 14% меньше, чем в 2019 г. Помимо рудника Аргайл, компания также владеет 60%-ой долей в канадском руднике Дайавик (Diavik), который теперь стал ее единственным действующим алмазным активом. В 2021 г. Rio Tinto прогнозирует добычу алмазов на уровне 3-3,8 млн кар9. При текущей производительности, запасов месторождения Дайавик хватит примерно на 3,5-4 года. Вполне вероятно, что к 2025 г. Rio Tinto выйдет из отрасли, как в свое время сделала BHP Billiton.

Dominion Diamonds и Arctic Canadian Diamond Company

Оставшейся 40%-ой долей в руднике Дайавик владеет Dominion Diamonds, однако в апреле 2020 г. она объявила о банкротстве. Свой второй актив – рудник Экати (Ekati) – Dominion продала компании Arctic Canadian Diamond Company в феврале 2021 г.10, тем самым получив возможность сократить свои долговые обязательства. Работы на руднике были остановлены в марте 2020 г. в связи с пандемией COVID-19. В январе 2021 г. производство восстановилось. Arctic планирует добыть на Экати 4,5 млн кар в 2021 г., а в 2022 г. нарастить добычу до 5 млн кар.

Catoca

Ангольская компания Catoca (41% – АЛРОСА, 41% – Endiama, 18% - LLI Holding), эксплуатирующая одноименную трубку, в 2020 г. также сократила добычу, примерно на 8%11, получив около 6,8 млн кар алмазов. Основные перспективы увеличения объемов алмазодобычи компании Catoca связаны с планируемым вводом в эксплуатацию кимберлитовой трубки Луаше (Luaxe), открытой в 2013 г. совместно с АК АЛРОСА. Добычные работы могут начаться уже в 2021 г., а в 2023 г. на объекте планируется получить 5,7 млн кар алмазов12.

Petra Diamonds

Компания Petra Diamonds, которая ведет алмазодобычу в ЮАР и Танзании, публикует свою отчетность по финансовым годам, поэтому объем ее добычи в 2020 г. можно оценить только примерно – около 3,5 млн кар. В течение 2020 г. компания испытывала серьезные затруднения, но благодаря успешно проведенной реструктуризации осталась на плаву. Тем не менее, Petra с большой осторожностью смотрит на перспективы развития в 2021 г. и не исключает очередных проблем с финансированием. Танзанийский актив компании – рудник Вильямсон (Williamson) до сих пор находится в режиме поддержания работоспособности, и прогнозы на 2021 г. Petra пока не публиковала.

Mountain Province Diamond

Канадская Mountain Province Diamond владеет 49%-ой долей в руднике Гахчо-Кью (Gahcho Kuе) в партнерстве с De Beers. В 2020 г. доля компании в добыче составила 3,2 млн кар – лишь на 4% меньше, чем в 2019 г.13 Несмотря на отмеченное увеличение спроса на алмазы, компания пока воздерживается от публикации прогнозов добычи на 2021 г., ввиду приостановки работы рудника на 3 недели в феврале из-за пандемии COVID-19.

Stornoway Diamonds

Еще один канадский рудник – Ренар (Renard), принадлежащий компании Stornoway Diamonds, оставался в режиме поддержания работоспособности в течение большей части 2020 г., с марта по сентябрь. Несмотря на разрешение властей возобновить добычу, рудник не открывался из-за спада на мировом рынке алмазов.

Lucara Diamond

Компания Lucara Diamond, эксплуатирующая месторождение Карове (Karowe) в Ботсване, в 2020 г. извлекла 381,7 тыс. кар алмазов, на 12% меньше, чем в предыдущем году. В 2021 г. компания рассчитывает получить еще меньшее количество камней – от 340 до 370 тыс. кар14. При этом прогнозируемый объем продаж несколько выше – 350-390 тыс. кар. Месторождение Карове – источник алмазов специальных размеров (более 10,8 кар). В 2020 г. из его руд было извлечено 34 камня весом более 100 кар, в том числе алмазы в 998 и 549 кар. В то же время объем продаж алмазов в 2020 г. относительно 2019 г. сократился до 125,3 млн долл. (на 35%), а средняя цена реализуемых алмазов – до 335 долл./кар (28%).

Gem Diamonds

Еще одна компания, фокусирующаяся на добыче крупных алмазов – Gem Diamonds – в 2020 г. получила 100,8 тыс. кар на своем руднике Летсенг (Letseng) в Лесото (-12% относительно 2019 г.). Интересно, что 2020 г. стал для компании рекордным по количеству крупных камней – 762 алмаза весом более 10 кар, в том числе 16 – более 100 кар15. При этом средняя цена реализуемых алмазов составила 1 908 долл./кар, что даже выше результата 2019 г. на 16,5%. В 2021 г. Gem Diamonds планирует увеличить добычу алмазов до 123-127 тыс. кар.

analyt_26042021_rus.png

Рис. 1. Производство сырых алмазов основными алмазодобывающими компаниями в 2020 г. и прогноз на 2021 г., млн кар.

Если собрать все эти цифры воедино, мы увидим вполне благоприятную картину (Рисунок 1). Согласно прогнозным данным компаний, добыча алмазов в 2021 г. может увеличиться на 2,5%. Однако, если не оправдаются весьма оптимистические ожидания De Beers или, что еще более вероятно, Arctic Canadian, то уровень добычи может сравняться с текущим, или даже опуститься ниже него. В целом, описывая настроения в отрасли в конце первого квартала 2021 г., можно применить фразу «весьма осторожный оптимизм». Весьма – потому что любые прогнозы, в особенности благоприятные, в условиях так называемой «новой реальности» имеют очень большую долю условности, и вряд ли в кратко- и среднесрочной перспективе это изменится.

Анастасия Смольникова, эксперт-аналитик Института проблем естественных монополий, для Rough&Polished


1Bain & Company. Brilliant Under Pressure: The Global Diamond Industry 2020–21. 08.02.2021. URL: https://www.bain.com/insights/global-diamond-industry-2020-21/
2Investing News. Diamonds. Diamond Outlook 2021: Market Poised for Growth. 25.01.2021. URL: https://investingnews.com/daily/resource-investing/gem-investing/diamond-investing/diamond-outlook/
3АЛРОСА. Инвесторам и акционерам. Презентация – День стратегии 2021. 02.03.2021. URLhttp://www.alrosa.ru/documents/
4АЛРОСА. Операционные результаты Группы АЛРОСА за 4 кв. и 12М 2020 г. 21.01.2021. URL: http://www.alrosa.ru/wp-content/uploads/2021/01/ALROSA-Q4-2020-Trading-Update-IR-release-21-01-2021-RUS.pdf
5АЛРОСА. Пресс-центр. АЛРОСА представляет результаты продаж за январь 2021 г. 10.02.2021. URLhttp://www.alrosa.ru/
6ТАСС. Экономика. "Алроса" не планирует продавать алмазы в Гохран в 2020 году. 12.11.2020. URL: https://tass.ru/ekonomika/9988269
7AngloAmerican. Integrated Annual Report 2020. 2021. URL: https://www.angloamerican.com/~/media/Files/A/Anglo-American-Group/PLC/investors/annual-reporting/2021/aa-annual-report-full-2020.pdf
8De Beers Group. Rough Diamond Sales. 2021. URL: https://www.debeersgroup.com/reports/rough-diamond-sales
9Rio Tinto. Presentations & Webcasts. Annual Results 2020. 17.02.2021. URL: https://www.riotinto.com/invest/presentations
10Business Wire. Dominion Diamond Mines Sells Ekati Mine to Arctic Canadian Diamond Company Ltd. 03.02.2021. URL: https://www.businesswire.com/news/home/20210203005998/en/Dominion-Diamond-Mines-Sells-Ekati-Mine-to-Arctic-Canadian-Diamond-Company-Ltd.
11Rough and Polished. Новости. Catoca: убытки в первой половине 2020 года. 16.09.2020. URL: https://www.rough-polished.com/ru/news/118664.html
12Mining.Com. Angola seeks to boost diamond output, negotiating with major players. 02.03.2021. URL: https://www.mining.com/web/angola-seeks-to-boost-diamond-output-negotiating-with-major-players/
13Mountain Province Diamond. Financial Reports. December 31, 2020 - Year-End Management Discussion & Analysis. 2021. URL: https://www.mountainprovince.com/financial-reports
14Lucara Diamond. Presentations. 2020 Results Conference Call. 23.02.2021. URL: https://www.lucaradiamond.com/site/assets/files/62783/lucara_q4_2020_investor_call_presentation.pdf
15Gem Diamonds. Full Year Results 2020. 11.03.2021. URL: https://www.gemdiamonds.com/downloads/2021/reports/presentation.pdf
Источники: отчеты компаний, экспертная оценка (для Catoca, Petra Diamonds (2021), Dominion (2021), Arctic Canadians (2020))

алмазы , драгоценные камни
Источник: Rough&Polished
322

ПОДЕЛИТЬСЯ В СОЦ. СЕТЯХ:

Оставить комментарий

Для того, чтобы оставить комментарий,
авторизуйтесь на портале или зарегистрируйтесь

Алекси, ювелирная компания Алекси, ювелирная компания
Кострома
Производство ювелирных изделий с фианитами, драгоценными и полудрагоценными камнями.
Торговый дом Фоменко Торговый дом Фоменко
Калининград
Собственное производство ювелирных изделий из серебра, золота со вставками из янтаря.
Алькор, КЮФ Алькор, КЮФ
Кострома
Производство ювелирных украшений высокого качества из золота и серебра
Златогор, Ювелирное предприятие Златогор, Ювелирное предприятие
Москва
Оптовая и розничная продажа ювелирных изделий из золота и серебра.
Симбирская Ювелирная Компания (Мангушев Д.И., ИП) Симбирская Ювелирная Компания (Мангушев Д.И., ИП)
Ульяновск
Производство ювелирных украшений для детей: детские серьги в ассортименте до 1 гр, бегунки в ассортименте от 0.25 гр

ПОДПИШИСЬ НА ЮВЕЛИРНЫЙ ВЕСТНИК

Введите имя и адрес электронной почты, чтобы подписаться на рассылку