Резкое падение цен на золото: коррекция после исторического максимума

Цены на золото продемонстрировали самое сильное внутридневное падение за четыре года на торгах во вторник, 21 октября. Это произошло после того, как в начале недели стоимость металла приблизилась к рекордному уровню.

Динамика рынка

• Падение: Декабрьские фьючерсы на золото на Нью-Йоркской товарной бирже (COMEX) во вторник, 21 октября, подешевели на 4,2%, опустившись до $4176,4 за тройскую унцию на минимуме (по состоянию на 17:02 мск).

• Предыдущий рост: Накануне, в понедельник, спотовая цена золота достигала исторического максимума в $4381,21 за унцию, а общая стоимость приближалась к $4400.

• Коррекция по другим металлам: Снижение затронуло и другие драгоценные металлы: серебро, платина и палладий подешевели на 6–8%. Серебро просело наиболее сильно, упав на 1,7% до $51,58 за унцию, платина — на 0,9% до $1 620, а палладий — на 1,3% до $1 488 (по данным ProFinance.Ru).

Факторы, вызвавшие падение

Резкое снижение котировок объясняется рядом причин, сочетающих в себе технические, геополитические и регуляторные факторы:

1. Фиксация прибыли и техническая коррекция

Основной причиной стало массовое фиксирование прибыли инвесторами после достижения золотом нового исторического максимума. Аналитики отмечают, что подобный откат рассматривается многими участниками рынка как возможность для покупки, пока Федеральная резервная система (ФРС) США сохраняет курс на возможное снижение ставок в будущем.

2. Снижение спроса на активы-убежища

Ожидания урегулирования торговых разногласий между США и Китаем ослабили спрос на золото как на «безопасный актив».

• Ожидается встреча президента США Дональда Трампа и председателя КНР Си Цзиньпина на следующей неделе.

• Также на этой неделе планируется встреча министра финансов США Скотта Бессента с вице-премьером Китая Хэ Лифэном в Малайзии, цель которой — предотвратить эскалацию американских пошлин на китайские товары.

3. Сезонные факторы

Давление на котировки также оказало окончание сезонного всплеска покупок в Индии, которая является одним из крупнейших потребителей золота.

4. Информационный вакуум из-за шатдауна в США

Приостановка работы правительства (шатдаун) в США лишила трейдеров на сырьевом рынке критически важной еженедельной информации.

• Не был опубликован отчет Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

• Этот отчет показывает, как хедж-фонды и другие управляющие активами позиционируют свои средства во фьючерсах на золото и серебро.

• Отсутствие этих данных увеличивает вероятность того, что спекулянты сформируют аномально большие позиции в ту или иную сторону, что может усилить волатильность рынка, подчеркивает Bloomberg.

Выводы

Несмотря на резкое падение, долгосрочные факторы в пользу роста золота остаются в силе. К ним эксперты относят:

• Геополитическую напряженность в мире.

• Увеличение закупок металла центральными банками различных стран.

• Общие ожидания дальнейшего снижения процентных ставок в США, делающего необеспеченное золотом владение менее привлекательным.

Падение цен во вторник, 21 октября, рассматривается большинством аналитиков как временная коррекция на фоне сохраняющегося фундаментального интереса к металлу.