Изящные инвестиции: бриллианты как альтернативный актив в период высокой волатильности

Волатильность финансовых рынков в условиях глобальной неопределенности, сохраняющейся после потрясений 2020 года, побудила многих состоятельных людей пересмотреть состав активов в своих инвестиционных портфелях. Интерес к осязаемым активам растет. Неслучайно на площадке ПМЭФ впервые появится настоящая Бриллиантовая гостиная, где можно будет узнать больше про этот инструмент альтернативных инвестиций, увидеть своими глазами и даже приобрести бриллианты, обладающие высоким инвестиционным потенциалом.

Четвертого июня в рамках ПМЭФ компания «АЛРОСА», мировой лидер по добыче алмазов, организует в Roscongress Club бизнес-завтрак «Инвестиции в бриллианты». Гости смогут подискутировать о бриллиантах и их инвестиционном потенциале с руководством «АЛРОСА». Обсуждением дело не ограничится. Впервые на форуме для показа будет также доступна эксклюзивная коллекция программы ALROSA Diamond Exclusive, куда попадают лучшие бриллианты инвестиционного качества — от крупных бесцветных до редких фантазийных цветов.

Редкие цветные и бесцветные бриллианты высоких цветокачественных характеристик с инвестиционным потенциалом

Ранее компания реализовывала подобные бриллианты исключительно через международные профессиональные аукционы. Сегодня ограниченному кругу состоятельных частных клиентов они стали доступны благодаря партнерским соглашениям, заключенным компанией с подразделениями private banking (персональное банковское обслуживание) нескольких ведущих банков страны.

Почему интерес к инвестициям в бриллианты растет во всем мире именно сейчас?

Реальные ценности

Пандемия COVID-19 стала первым в новейшей истории глобальным кризисом, связанным со здоровьем людей. Закрытие границ, несовпадение волн в разных странах — влияние изменения ситуации на поведение потребителей не мог предсказать никто. Неопределенность, которая уже несколько лет осознается как вызов для бизнеса, возросла на порядок.

Однако, по данным The Wealth Report 2021 международной консалтинговой компании Knight Frank, количество сверхсостоятельных людей UHNWI (от англ. ultra high-net-worth individuals — лицо со сверхкрупным чистым капиталом) в мире увеличилось в 2020 году на 2,4%. Причины роста — пересмотр инвестиционной стратегии, переориентация на долгосрочные вложения и диверсификация портфеля.

«Глобальная неопределенность повышает волатильность на финансовых рынках, что делает более привлекательными реальные, осязаемые активы, к которым относятся и бриллианты, — отмечает руководитель программы ALROSA Diamond Exclusive Елена Суховеева. — Бриллианты инвестиционного качества — это отличный пример альтернативной инвестиции, которая позволяет диверсифицировать риски портфеля. Природные алмазы — невозобновляемый природный ресурс, пользующийся спросом во все времена, что обеспечивает в долгосрочной перспективе рост цен на бриллианты. Они помогают защититься от инфляционных, валютных и даже страновых рисков. Бриллиант мобилен, и хотя цены номинированы в долларах, расчеты могут осуществляться в любой валюте».

Среди бесцветных бриллиантов наиболее хорошую динамику цены демонстрируют экземпляры массой от 5 карат, цветов D-G и качества IF-VS2

Один из трендов, которые отмечают опрошенные в рамках исследования Knight Frank представители private banking и family offices (семейный офис), — в пандемию клиенты стали более активно лично вовлекаться в формирование инвестиционных стратегий. Усилился интерес к альтернативным вложениям, в том числе к «инвестициям страсти» в эмоционально заряженные активы.

Эксклюзивные бриллианты, по данным Knight Frank, входят в топ-10 самых популярных в мире «инвестиций страсти» наряду с ретроавтомобилями и редкими сортами виски. Самый яркий пример — розовые бриллианты. В ноябре 2020 года 14,83-каратный яркий пурпурно-розовый бриллиант The Spirit of the Rose был продан на аукционе Sotheby’s в Женеве почти за $27 млн (около 2,1 млрд руб.), а в этом мае 15,81-каратный бриллиант Sakurа ушел на Christie’s за $29 млн (около 2,1 млрд руб.).

Лидерами по росту стоимости являются розовые бриллианты, которые за последние 15 лет подорожали в 3,5 раза

В отличие от многих других альтернативных активов, бриллианты, как и золото, обладают высокой ликвидностью. Процесс обратной реализации через бриллиантовые аукционы «АЛРОСА» занимает до нескольких месяцев. При этом для бриллиантов нет специальных требований к регистрации владения, права собственности и перемещения, их легко хранить, транспортировать и передавать, что позволяет оперативно управлять рисками.

Глобальные тренды актуальны и для состоятельных людей в России. По словам Натальи Бирюковой, руководителя дирекции Family office ВТБ Private Banking, всерьез об альтернативных инвестициях для диверсификации портфеля на долгосрочных горизонтах задумываются люди с суммарным объемом активов от $5 млн (около 368 млрд руб.).

«Альтернативными инвестициями интересуется примерно треть наших клиентов, — отмечает глава дирекции Family office ВТБ Private Banking. — Прежде всего это реальные активы: недвижимость, сырьевые товары, драгоценные камни и золото. В отличие от финансовых активов, дающих право только на денежные потоки, они создают ценность напрямую, что особенно важно для частных инвесторов, заинтересованных в гарантированном сохранении и передаче состояния будущим поколениям».

Оптимальным горизонтом планирования для инвестиций в бриллианты таких редких фантазийных цветов, как fancy vivid yellow, является срок от 10 лет

Малая волатильность

«С точки зрения диверсификации портфеля, высококлассные бриллианты интересны частным инвесторам еще и потому, что цены на них мало коррелируют с другими активами и изменениями на фондовом рынке — ценовые колебания привязаны к отраслевым циклам и событиям. Собственно, это и делает их интересным объектом вложений при формировании долгосрочной стратегии, — отмечает Елена Суховеева из «АЛРОСА». — И, что важно, сейчас очень удачное время. Отрасль пережила сразу два кризиса подряд: «отраслевой» 2019 года и «коронавирусный» 2020 года. В результате цены на бриллианты скорректировались и находятся на привлекательном уровне для входа».

Кроме того, пандемия ускорила естественный процесс сокращения мировой добычи алмазного сырья, а это основной фактор фундаментальной поддержки стоимости бриллиантов в долгосрочной перспективе. Добыча алмазов в мире в 2020 году сократилась на 20%. В ближайшие 3–5 лет ей обещают стагнацию либо минимальный рост до 2% в год. На фоне прогнозов положительной динамики спроса это создает базу для роста цен на бриллианты.

Долгосрочный рост стоимости бриллиантов обеспечивается фундаментальными факторами и истощением природных запасов алмазов

По словам Ольги Линде, партнера консалтинговой компании Bain & Company и одного из авторов The Global Diamond Report, уже в четвертом квартале 2020 года на рынке начался сильный подъем, который продолжился и в начале 2021 года: «Большинство горнодобывающих компаний видят растущий спрос на свою продукцию и сообщают о росте цен на 5–10% с начала года. Отчасти это связано с отложенным спросом». Она отмечает также, что спрос на уникальные бриллианты и на особенно редкие фантазийные цвета всегда был высоким. А с закрытием рудника Argyle в Австралии, основного поставщика розовых бриллиантов на рынок, спрос на них будет только расти.

Новых месторождений алмазов, из которых после огранки получаются сияющие всеми гранями бриллианты, в мире не появляется. В 2024–2025 годах должна завершиться добыча и на месторождении Diavik в Канаде. Так что цены на драгоценные камни больше одного карата, по мнению экспертов, будут только расти.

Двойная природа использования бриллианта позволяет осуществлять инвестицию и при этом использовать его в качестве ювелирного украшения

Наталья Бирюкова считает инвестиции в бриллианты потенциально выгодными особенно при длинном горизонте вложений.

«Здесь нет явно выраженной моды. Если мы говорим о бриллиантах инвестиционного качества, динамика цен сильно зависит от цвета. За последние 15 лет крупные бесцветные бриллианты подорожали примерно вдвое, а цветные — в среднем в три раза. Самые редкие — розовые — выросли более чем в 4,5 раза», — говорит она.

Перспективы люкса

Обладая инвестиционным потенциалом, бриллианты привлекательны и сами по себе как объект владения. Несмотря на изменение потребительских привычек и вкусов нового поколения, ювелирные изделия с натуральными бриллиантами лидируют в списке наиболее желанных предметов роскоши, свидетельствуют данные опроса, проведенного в конце 2020 года Natural Diamond Council. В исследовании приняли участие около 5000 респондентов в возрасте от 18 до 39 лет.

Подпитывает интерес к бриллиантам и восстановление рынка люксовых товаров в целом. По данным обновленного весной Luxury Study 2021, подготовленного Bain & Company, в этом году мировые продажи предметов роскоши могут вернуться к уровню, предшествовавшему пандемии. Этому способствует быстрое восстановление в Китае и неожиданное раннее восстановление в США. В первом квартале 2021 года выручка от продажи предметов роскоши выросла до 1% по сравнению с тем же периодом 2019 года.

При этом сохраняется важный тренд, наметившийся в 2020 году: из-за ограничений на международные поездки растут продажи люксовых товаров на внутренних рынках, для внутренних потребителей.