SOKOLOV SOKOLOV
Потребительские расходы на бриллианты превышают ожидания на фоне опережающего предложение спроса на алмазное сырье

Потребительские расходы на бриллианты превышают ожидания на фоне опережающего предложение спроса на алмазное сырье

По словам ведущего отраслевого эксперта, в четвертом квартале 2020 года потребительские расходы на бриллианты превысили ожидания и сохранились в начале 2021 года.

В интервью агентству Rough&Polished аналитик алмазной отрасли Пол Зимниски (Paul Zimnisky) высказал мнение, что многолетняя тенденция к сокращению избыточного предложения на рынке была усилена пандемией COVID-19 в силу сбоев в цепочке поставок и приостановки работы рудников.

Он прогнозирует волатильность на рынке в краткосрочной перспективе, хотя считает, что отрасль находится в лучшем за многие годы положении с точки зрения предложения.

Примечание: Зимниски публикует ежемесячный отчет по подписке Состояние алмазного рынка (State of the Diamond Market). В нем дается регулярный обзор мирового алмазного рынка, поскольку он охватывает наиболее важные тенденции в отрасли, а также обновленные данные, анализ и прогнозы, сделанные автором.

Ниже приведены выдержки из интервью.

Алмазные компании считают, что с четвертого квартала 2020 года отрасль уверенно вернулась в нормальное русло после сильного удара, нанесенного пандемией COVID-19 во втором квартале прошлого года. Каковы ваши прогнозы относительно состояния отрасли в будущем?

В последние месяцы спрос на бриллианты превысил имевшийся объем предложения. Потребительские расходы на бриллианты оказались выше ожиданий в отношении календарного четвертого квартала 2020 года и сохранились в начале 2021 года, а многолетняя тенденция к сокращению избыточного объема предложения на рынке была усилена пандемией ввиду сбоев в цепочке поставок и приостановки работы на рудниках. В ближайшем будущем следует ожидать волатильности на рынке, но я думаю, что отрасль находится в лучшем за многие годы положении с точки зрения предложения, что должно и дальше поддерживать фундаментальные показатели. Что касается спроса, я вижу риски, связанные с глобальной макросредой, а на микроуровне - потенциальное возвращение к потреблению предметов роскоши и услуг класса «люкс», связанному больше с впечатлениями и опытом, например, к путешествиям, после нормализации последствий пандемии.

De Beers недавно пересмотрела свой план производства на 2021 год. Что вы думаете об этом, принимая во внимание восстановление рынка?

De Beers снизила план производства в декабре и снова в январе, причем в последний раз в большей степени это связано с производственными причинами. Я думаю, что алмазная отрасль, по крайней мере отчасти, извлекла уроки из ошибок, допущенных в недавнем прошлом, например, избыточного объема предложения в цепочке поставок, что можно увидеть в действиях, предпринятых как в верхнем (апстриме), так и в среднем (мидстриме) сегментах отрасли за последний год. Я думаю, что решения, связанные с предложениями и принятые в недавнем прошлом обоими лидерами отрасли, De Beers и АЛРОСА, должны быть хорошо восприняты отраслью.

Как вы прокомментируете недавние сообщения о том, что De Beers и АЛРОСА подняли цены на алмазное сырье?

На рынке наблюдается превышение спроса над предложением, что создает благоприятную среду для повышения цен. Крупные алмазодобывающие компании снизили цены в разгар режимов самоизоляции, вызванных пандемией, поэтому я считаю, что недавнее движение цен в большей степени изменило ситуацию по мере улучшения рыночных условий. Согласно моему индексу Зимниски мировых цен на алмазное сырье (Zimnisky Global Rough Diamond Price Index), цены на алмазное сырье в январе достигли последнего годового максимума, и, по моим оценкам, сейчас цены вернулись к допандемическому уровню, что обнадеживает.

Мы много слышим о том, что цены на алмазное сырье вернулись к допандемическому уровню. Как обстоят дела с ценами на бриллианты, они тоже восстановились?

В последние кварталы бриллианты демонстрировали опережающие показатели цен, и большую часть прошлого года они обгоняли алмазы. Согласно моему анализу, разрыв между ценами на алмазы и бриллианты в прошлом году расширился до многолетних уровней. Я думаю, что это согласуется с нежеланием ювелиров и других продавцов бриллиантов, работающих в формате B2C (business-to-consumer - взаимодействие бизнеса с потребителями), снижать цены на бриллианты, а также с отсутствием закупок алмазного сырья производителями бриллиантов и другими участниками мидстрима из-за опасений, связанных с накоплением избыточных складских запасов, а также просто с невозможностью покупать алмазное сырье из-за ограничений на поездки и закрытия границ. Однако в последние недели разрыв начал нормализоваться по мере того, как начала нормализоваться цепочка поставок. В будущем я ожидаю, что между алмазным сырьем и бриллиантами сохранятся более органические взаимосвязи при условии, что больше не будет серьезных сбоев в цепочке поставок. Чтобы более конкретно ответить на ваш вопрос, я скажу, что корзина бриллиантов, включая бриллианты весом от 0,5 до 3 каратов, в прошлом году выросла почти на 5% по сравнению с 2019 годом, что, как я думаю, превзошло большинство ожиданий, учитывая то, через что мы прошли.

Каков уровень запасов у ведущих алмазодобывающих компаний, учитывая всплеск спроса в четвертом квартале 2020 года?

На мой взгляд, перемещение складских запасов алмазов из мидстрима к алмазодобывающим компаниям в последние годы является одним из крупнейших и наиболее важных событий в цепочке поставок. В этом контексте, по моим оценкам, наземные складские запасы крупной алмазодобывающей компании увеличились с объема, оцениваемого примерно в $3 млрд в 2017 году до около $4,5 млрд на конец 2020 года; в то время как запасы мидстрима за это время снизились с объема, оцениваемого примерно в $40 млрд, до $30 млрд. Как упоминалось ранее, алмазодобывающие компании проявляли консерватизм в отношении планов по добыче, что, как я думаю, должно позволить им разгрузить эти складские запасы, не перегружая рынок в этом году. В долгосрочной перспективе, я думаю, можно утверждать, что предпочтительнее, чтобы избыточные запасы находились в руках крупных алмазодобывающих компаний, которые хорошо капитализированы, а не в руках более фрагментированного и независимого мидстрима алмазопровода.

Каково влияние избытка предложения на рынке алмазного сырья?

Я думаю, что цепочка поставок алмазов, имеющая избыточное предложение, была самой большой причиной низкой производительности отрасли на протяжении большей части последнего десятилетия. На мой взгляд, рекордно высокие цены на алмазы в 2011 году стали главным катализатором, приведшим к избыточному предложению. Сейчас мы фактически наблюдаем обратный эффект, когда десятилетие низких цен привело к сокращению предложения.

Каков ваш прогноз мирового объема добычи природных алмазов в этом году?

После пика в 2017 году мировая добыча алмазов впоследствии снижалась в 2018, 2019 и 2020 годах и, согласно прогнозам, в обозримом будущем останется ниже уровней 2017 года, поскольку многие устаревшие рудники истощаются и снижается минимальное новое замещение добычи. В 2020 году приостановка и сокращение производства в отрасли в связи с пандемией ускорила эту тенденцию к сокращению объема предложения, и глобальный объем производства, по моим оценкам, снизился более чем на 20%, примерно до 118 млн каратов, что в этой связи будет самым низким объемом производства с 1990-х годов. В 2021 году мой прогноз по добыче составляет около 115 млн каратов.

Каковы были показатели по бриллиантам в прошлом году по сравнению с другими предметами роскоши?

Я думаю, будет справедливо сказать, что реальные предметы роскоши превзошли услуги класса «люкс», связанные с впечатлениями и опытом, учитывая все ограничения на поездки и запрет во всем мире собираться большими группами в прошлом году. Что касается ювелирных изделий с бриллиантами по сравнению с другими материальными предметами роскоши, ювелирные изделия были второй по показателям категорией для LVMH в четвертом календарном квартале года, а она является крупнейшей компанией предметов класса «люкс» в мире. Ювелирные изделия были лучшей категорией для Richemont, второй крупнейшей в мире компании, занимающейся предметами роскоши. Есть и другие подобные случаи. Итак, в целом 2020 год был довольно хорошим для ювелирных изделий, и импульс ускорился в конце года и в праздничный сезон и, похоже, продолжится в 2021 году.

Как обстояли дела в секторе синтетических алмазов в прошлом году в разгар пандемии?

Основываясь на моих данных и анализе, разрыв между природными и синтетическими бриллиантами продолжал расширяться в прошлом году примерно такими же темпами, как и в последние годы. В этой связи, синтетический бриллиант весом в 1 карат чуть выше среднего качества продается примерно на 65-70% дешевле, чем его природный эквивалент; год назад он продавался примерно на 50% дешевле. Что касается других событий в этой области, возможно, самой большой новостью в этой категории в прошлом году стало начало производства на новом предприятии Lightbox в США и партнерство Lightbox с компанией Blue Nile, которая теперь продает этот товар по всему миру по цене $800 за карат. Возможно, еще стоит обратить внимание на то, что вертикально интегрированная ювелирная компания Charles & Colvard, известная синтетическим муассанитом - имитатором бриллиантов, в конце прошлого года представила фирменную линейку выращенных в лаборатории бриллиантов, что сделало ее первой публично торгуемой «компанией, занимающейся лабораторными бриллиантами». Текущая рыночная капитализация компании составляет около $50 млн. Я думаю, также стоит отметить, что всего несколько недель назад Индийская алмазная биржа (Bharat Diamond Bourse), крупнейшая в мире алмазная биржа, одобрила торговлю синтетическими алмазами и бриллиантами на своей территории и ожидает разработки ряда руководств, направленных на практическое отделение этих товаров от природных.

алмазы , бриллианты
Источник: Rough&Polished
131

ПОДЕЛИТЬСЯ В СОЦ. СЕТЯХ:

Оставить комментарий

Для того, чтобы оставить комментарий,
зарегистрируйтесь или войдите через соц. сети

Кружево Севера (Иванов Ю.Н., ИП) Кружево Севера (Иванов Ю.Н., ИП)
Якутск
Производство ювелирных изделий из серебра 925 пробы
Красноярский Ювелирный Завод, ООО (Русское золото, ТПК, ООО / КРАСЮЗ, ООО) Красноярский Ювелирный Завод, ООО (Русское золото, ТПК, ООО / КРАСЮЗ, ООО)
Красноярск
Производство ювелирных изделий из золота и серебра.
Ассоциация Профессиональных Участников Рынка Драгоценных металлов Ассоциация Профессиональных Участников Рынка Драгоценных металлов
Москва
Разработчик электронной торговой площадки - Российские драгоценные металлы (РДМ).
МАСТЕРКАСТ, ООО МАСТЕРКАСТ, ООО
Кострома
Оборудование и расходные материалы для литья и проката металлов
Техноком АС, научно-технический центр Техноком АС, научно-технический центр
Москва
Гальванические и локальные электролиты; золочение различных цветовых оттенков: белого и черного радия, серебра, палладия; растворы для обезжиривания и электрохимполировки; нанесение гальванических по…

ПОДПИШИСЬ НА ЮВЕЛИРНЫЙ ВЕСТНИК

Введите имя и адрес электронной почты, чтобы подписаться на рассылку