SOKOLOV SOKOLOV
World Gold Council: Золотодобывающей отрасли потребуется время

World Gold Council: Золотодобывающей отрасли потребуется время

Пандемия COVID-19, которая охватила весь мир с начала 2020 года, стимулировала инвестиционный спрос на золото, как безопасное убежище. Основной движущей силой спроса в первом полугодии были инвестиции, компенсируя заметную слабость в ориентированных на потребителя секторах рынка, отмечают эксперты World Gold Council (WGC).

Во втором квартале спрос на золото снизился на 11%, а в полугодии — на 6%. Пандемия продолжала влиять на рынок золота во втором квартале, серьезно ограничивая потребительский спрос и одновременно поддерживая инвестиции.

Глобальный ответ центральных банков и правительств на COVID-19 в виде снижения ставок и массовых вливаний ликвидности привел к рекордным потокам в обеспеченные золотом ETF. Эти потоки помогли поднять цену на золото в первом полугодии на 17% в долларовом выражении, достигнув рекордных максимумов во многих других валютах.

Динамика спроса на золото, тонн:

 

II кв 2020

II кв 2019

изм в %

2019

ювелирный

251,5

529,6

— 53

2 122,6

промышленный

66,6

80,7

— 18

326,0

инвестиционный:

582,9

295,0

+ 98

1 273,9

— монеты и слитки

148,8

218,9

— 32

869,8

— ETF

434,1

76,1

— 

403,6

центробанки

114,7

231,7

— 50

667,7

ВСЕГО

1 015,7

1 136,9

- 11

4 389,7

LBMA, долл/унция

1 711,1

1 309,4

+ 31

1 392,6

ЮВЕЛИРНЫЙ СПРОС
Китайский ювелирный рынок раньше всех вышел из режима ограничений, и стал единственным локомотивом ювелирного спроса после крайне низкого первого квартала. Китай и Индия нанесли наибольший урон спросу в первом полугодии: их размер по сравнению с остальной частью рынка золотых ювелирных изделий означает, что падение только в этих двух странах оказывает огромное влияние на весь мировой спрос.

Спрос на ювелирные изделия в Индии во втором квартале упал до 44 тонн — это самый низкий квартальный показатель более чем за 10 лет. Спрос в первом полугодии снизился на 60% до рекордно низкого уровня в 117,8 тонн. К этому привели — общенациональный карантин, утраченный фестивальный спрос и рост цен на золото.

Постепенное увеличение спроса на золотые украшения в США, наблюдавшееся в последние годы, прервалось, упав до 19,1 тонны, что также является самым низким показателем более чем за 10 лет. Закрытие магазинов в карантин из-за COVID-19 пришлось и на Пасху и День матери, когда американцы традиционно покупают ювелирные украшения. Спрос на них начал восстановился только в июне, когда магазины стали открываться.

Также из-за вспышки COVID-19 спрос в Европе упал до нового исторического минимума: во втором квартале на 42% до 8,2 тонны, а за полугодие — на 29% до 19 тонн. В Италии и Великобритании отмечалось наиболее значительное снижение — в обоих случаях во втором квартале падение составило 45%.

Топ-7 стран по ювелирному спросу, тонн:

 

II кв 2020

II кв 2019

изм в %

Китай

90,9

136,0

— 33

Индия

44,0

168,6

— 74

США

19,1

28,7

— 34

Индонезия

4,1

11,8

— 65

Корея

3,7

4,8

— 23

Россия      

3,2

9,2

- 65

Турция

3,0

9,7

— 69

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ СПРОС
Ограничительные меры противодействия распространению коронавируса также повлияли на спрос на слитки и монеты несмотря на то, что цена золота росла, покоряя многолетние рекордные пики во всех валютах. Для многих рынков это был лучший актив в первом полугодии.

На западных рынках золото прочно утверждалось в статусе безопасного актива, и импульсивные инвестиции занимали центральное место на фоне экономической неопределенности и ожиданий дальнейшего роста цен. А на Востоке инвесторы руководствовались исключительно получением прибыли. Следовательно, в Азии и на Ближнем Востоке наблюдалось заметное снижение спроса на слитки и монеты, что контрастировало со значительным ростом в Европе и Северной Америке.

В первой половине 2020 года инвесторы по всему миру добавили в свои портфели рекордное количество обеспеченных золотом ETF. К концу июня приток в эти биржевые продукты достиг 734 тонн, в результате чего общие мировые запасы достигли нового рекордного уровня в 3621 тонну, а их стоимость также достигла рекордного уровня в 205,8 млрд долларов.

Инвестиции в золотые слитки и монеты во втором квартале упали на 32%. Это привело к самому слабому показателю розничных инвестиций в первом полугодии за 11 лет — 396,7 тонны.

Спрос на слитки и монеты в Китае остался низким по сравнению со вторым кварталом 2019 года, несмотря на то, что страна вышла из режима изоляции. Спрос во втором квартале вырос на 10% в сравнении с первым кварталом, но за полугодие он все еще был на 18% ниже прошлого года.

В Индии в первом полугодии был зафиксирован самый низкий спрос на золотые слитки и монеты — 47,8 тонны. Из-за общенационального карантина розничные магазины и дилеры были закрыты до середины мая, и также, как в США это пришлось на время ключевого для индийского рынка золота фестиваля —Акшая Трития. Только с возобновлением работы, с 18 мая инвестиции начали постепенно восстанавливаться. Рекордная цена на золото побудила одних увеличивать свои активы, в то время как другие фиксировали прибыль.

Во время изоляции в Индии увеличился интерес к цифровому золоту, и несмотря на то, что это остается очень небольшой частью всего рынка, тенденция может укрепиться на фоне сложных экономических условий, которые до сих пор переживает Индия.

Из-за высоких цен на золото, спрос на него в Индии в 2020 году может упасть до минимума за 26 лет — с 1994 года, когда он составил 415 тонн.

Европейские инвесторы накопили 137,4 тонны золотых слитков и монет в первой половине года — это самый высокий полугодовой показатель с 2010 года. Основная часть роста пришлась на Германию, Австрию и Швейцарию, хотя британские инвесторы также стремились сохранить свои средства в золоте. Лихорадочный спрос на золото во время сокращения производственных мощностей и нарушения цепочек поставок привел к увеличению премий на маленькие слитки и монеты

Спрос на монеты и слитки, тонны:

 

II кв 2020

II кв 2019

изм в %

Германия

43,2

16,4

+ 163

Китай

40,7

71,2

— 18

Индия

19,8

44,5

— 56

США

13,8

3,3

>300

Турция

13,5

9,6

+ 41

Швейцария

11,5

6,7

+ 71

Иран

7,4

10,4

— 29

В России, по информации WGC, спрос на монеты и слитки во втором квартале вырос на 17% — до 0,8 тонны.

ОФИЦИАЛЬНЫЕ ПОКУПКИ
На фоне беспрецедентного нарушения всех аспектов жизни в первом полугодии центральные банки купили 233,4 тонны золота. Это на 39% ниже первого полугодия 2019 года, который был самым высоким уровнем чистых покупок в первом полугодии с 2000 года.

"Мы ожидаем, что в 2020 году центральные банки останутся чистыми покупателями, но объемы будут ниже двух предыдущих лет", — уверены эксперты WGC.

Экономики во всем мире переживали продолжающиеся карантинные меры и повсеместную неопределенность в отношении последствий пандемии. В этих условиях чистые покупки центральных банков во втором квартале составили 114,7 тонны (-50% год к году), что на 15% ниже среднего квартального показателя за пять лет, составляющего 134,6 тонны. Россия — крупный покупатель золота с 2014 года — приостановила покупки золота с 1 апреля.

Крупнейшим покупателем стала Турция, прибавив 97,8 тонны и увеличив резервы до 583 тонн золота.

Другие банки, нарастившие резервы:

  • Эквадор — 7,5 тонны;
  • Индия — 4,7 тонны;
  • Узбекистан — 4,7 тонны;
  • Чехия — 1,2 тонны.

Что касается чистых продаж, то в первом полугодии 2020 года количество банков, сокративших свои золотые резервы на тонну или более, увеличилось по сравнению с первым полугодием 2019 года (семь против двух). Но, несмотря на это, абсолютный объем реализуемого золота остается скромным: в первом полугодии общие продажи составили 42,5 тонны.

ПРЕДЛОЖЕНИЕ
Перебои в производстве привели к сокращению общего предложения золота. Показатель стал самым низким с первого квартала 2010 года. К такому негативу привело снижение производства как первичного, так и вторичного металла.

Динамика предложения золота, тонны:

 

II кв 2020

II кв 2019

изм в %

2019

добыча (первичное)

776,8

863,2

— 10

3 530,9

хеджирование добычи

— 28,0

+ 47,0

— 

— 0,7

вторичное — переработка

285,7

310,6

— 8

1 296,2

ВСЕГО

1 034,4

1 220,8

- 15

4 826,5

Строгие ограничения из-за коронавируса в ключевых горнодобывающих странах на протяжении первого полугодия стали основной причиной спада.

В Китае — крупнейшем в мире производителе золота — добыча полезных ископаемых больше всего пострадала в феврале, поскольку страна боролась с распространением вируса. Тем не менее, большинство рудников вернулись на полную мощность к концу первого квартала, когда ситуация улучшилась. Это привело к общему снижению добычи на рудниках в Китае на 9%.

Но в других ключевых производителях, таких как Перу, Южная Африка и Мексика, ограничения были введены намного позже, и распространились на второй квартал.

В Мексике добыча во втором квартале упала на 62% год к году, поскольку была приостановлена на 60 дней, несмотря на то, что для некоторых месторождений были исключения.

В Южной Африке поэтапные карантинные меры не позволяли добывающим предприятиям выйти на полную мощность до 1 июня. В результате производство золота в ЮАР упало на 59%.

В Перу ограничительные меры с середины марта привели к приостановке добычи до мая, вызвав снижение добычи на 45% во втором квартале по сравнению с прошлым годом.

В Папуа-Новой Гвинее добыча пострадала из-за приостановки работы на Porgera, втором по величине золотом руднике в стране, после решения правительства не продлевать аренду на рудник (принадлежит Barrick Gold).

Одновременно некоторые производители зарегистрировали рост.

В России добыча во втором квартале выросла на 15% в сравнении со вторым кварталом годом ранее благодаря стабилизации добычи на недавно введенных в эксплуатацию проектах на месторождениях Наталка и Быстринское.

В Европе на крупнейшем руднике Финляндии Kitilla во втором квартале наблюдался самый большой рост добычи — на 54%. Но это в первую очередь связано с эффектом низкой базы, поскольку во втором квартале 2019 года мощности были остановлены на плановое техническое обслуживание.

В Болгарии добыча во втором квартале выросла на 37%, хотя абсолютные уровни остаются низкими. Это увеличение произошло за счет дополнительной добычи на Ada-Tepe (Dundee Precious Metals), промышленное производство на котором стартовало в августе 2019 года.

В Западной Африке добыча золота в Буркино-Фасо выросла на 10% во втором квартале за счет начала производства на Sanbrado и продолжением наращивания добычи на Wahgnion.

Ограничительные меры привели не только к сокращению производства на некоторых проектах, но и к росту общих затрат (AISC) на поддержание мощностей.

В первом квартале — по последним доступным данным — среднеквартальный показатель AISC вырос до 980 долларов за унцию, что на 4% выше предыдущего квартала и на 7% выше аналогичного периода прошлого года. При этом динамика высокой цены на золото позволила более дорогостоящим горнодобывающим проектам стать прибыльными.

Несмотря на постепенное ослабление ограничений, производственные проблемы, наблюдавшиеся в первом полугодии, вероятно, не будут до конца разрешены и во втором полугодии, и отразятся и на годовых объемах добычи. Вероятно, потребуется еще некоторое время, прежде чем мировая золотодобывающая промышленность вернется к полноценному производству.

драгметаллы , золото
Источник: gold.1prime.ru
201

ПОДЕЛИТЬСЯ В СОЦ. СЕТЯХ:

Оставить комментарий

Для того, чтобы оставить комментарий,
зарегистрируйтесь или войдите через соц. сети

Ювелирный дискаунтер Ювелирный дискаунтер
Воронеж
Ювелирные вставки из драгоценных, полудрагоценных, искусственных и поделочных камней. Жемчуг и материалы. Ювелирные изделия. Бижутерия.
Красная Пресня, ЗАО (Приволжский ювелирный завод) Красная Пресня, ЗАО (Приволжский ювелирный завод)
Приволжск
Ювелирные изделия из золота, серебра и бижутерия. Завод, также, оказывает услуги по огранке, гальванопокрытию, лазерной гравировке.
Верона, ТД Верона, ТД
Москва
Ювелирные изделия из серебра
Ювелирный Дом "Династия", ООО Ювелирный Дом "Династия", ООО
Кострома
Изящные украшения от династии мастеров
Ювелирный дом "Нефрит" (Даниелян Л.С., ИП) Ювелирный дом "Нефрит" (Даниелян Л.С., ИП)
Ростов-на-Дону
Производство ювелирных изделий, оптово-розничная торговля.

ПОДПИШИСЬ НА ЮВЕЛИРНЫЙ ВЕСТНИК

Введите имя и адрес электронной почты, чтобы подписаться на рассылку