Четыре формулы инвестиций в золото

В условиях глобального финансово-экономического кризиса крупные вкладчики и инвесторы в странах Запада разворачиваются в сторону так называемых активов-убежищ, к которым, например, относят недвижимость или ценные металлы, в частности, золото.Средняя стоимость унции желтого металла на мировых биржах уже достигла тысячи долларов США. Это самый высокий показатель за последние семь месяцев. По прогнозу Merrill Lynch, стоимость унции золота вскоре побьет ценовой рекорд в 1030 долл. США, который был зафиксирован в марте 2008 года, и к июню этого года достигнет отметки в 1150 долларов. Большинство рыночных аналитиков ожидают, что драгметалл будет продолжать расти в цене, но уже не столь стремительно. Прогнозируется, в частности, что средняя цена за тройскую унцию в 2009 году составит порядка 910 долл. США.Вместе с тем отдельные эксперты ожидают, что в среднесрочном плане цена за унцию драгоценного металла может приблизиться к 2000 долл. США. В любом случае, замечают специалисты, на нынешнем фоне показатель апреля 2001 года в 260 долл. США за унцию смотрится канувшим в лету.Рыночные аналитики выделяют несколько вариантов инвестирования в золото: приобретение золотых слитков и монет, вложение в индексные фонды и золотодобывающие рудники.Без сомнения, наиболее практичным капиталовложением является покупка золотых слитков. При этом чаще приобретают золотые слитки весом в один килограмм. Стоимость такого слитка достигает в Брюсселе порядка 25 тыс. евро. Но есть и другие «форматы» - от 12 килограммов до 500, 250, 100, 50, 20 и 10 граммов.Разница в цене их продажи и покупки составляет порядка одного процента, но надо также учитывать налог на добавленную стоимость в один процент и комиссионные сборы продавца.Нормой содержания золота в слитке, которая указывается на клейме, являются пробы 999 или 1000. Тем не менее бельгийская инвестиционная компания Test-Ashats предупреждает, что отдельные слитки могут содержать свинец. Поэтому эксперты советуют приобретать золотые слитки исключительно у известных продавцов, специализирующихся на их продаже.Другим выгодным капиталовложением в условиях глобального кризиса является покупка монет. В Бельгии особым спросом пользуются южноафриканские золотые монеты крюгерранды, содержащие одну тройскую унцию золота, выпущенный Наполеоном Бонапартом наполеондор номиналом 20 франков (5,80644 грамма чистого золота), а также 50 мексиканских песо (37,5 грамма). Диапазон цен на эти монеты составляет от 75 до 900 евро за штуку и зависит главным образом от содержания в них чистого золота, нумизматической ценности и состояния. Особенно ценятся монеты, никогда не находившиеся в обращении и сохранившие патину времени.Разница в цене на них может достигать 25%. При этом к базовой цене на золотые монеты плюсуется 1% НДС, комиссионные торговца и расходы на экспертизу. Следующий вид инвестирования в золото - покупка паев так называемых tracker-фондов (trackers). Они инвестируют только в определенные металлы или их комбинацию, предоставляя свободный доступ частным инвесторам и позволяя им торговать золотом без физических поставок этого металла. Крупнейший в мире фонд, предлагающий золотые ETF (торгуемые на бирже фонды) - нью-йоркский SPDR Gold Trust. Приобретенные акции индексных фондов золота индексируются ростом его курса. Непосредственно tracker-фонды инвестируют вложенные средства в покупку золота, которое хранится в кофрах крупных лондонских банков. Суммарные золотые резервы, управляемые фондами ETF, на сегодняшний день достигают 70 тонн золота.«Золотыми» акциями фондов торгуют несколько финансовых институтов ETF, как, например, Soci&eacuteté Générale - Lyxor 100% Quanto Or, банковские обязательства по которым превышают 200 миллионов евро. Эта разновидность так называемого золотого ETF была запущена в октябре 2008 года, а его первая котировка составляла 80,55 евро. Спустя несколько дней она снизилась до 76 евро в результате падения стоимости унции золота, но после этого не прекращала расти, достигнув 17 февраля текущего года 96,40 евро. При этом единственной разницей по отношению к курсу золота является взимание расходов на управление, которые составляют 0,3%.Преимуществом «золотой бумаги» является то, что она освобождает инвестора от покупки и непосредственного владения желтым металлом. К тому же она очень ликвидна.Наконец, четвертый способ инвестирования в золото – золотодобывающие рудники. Владельцы золотых ETF при этом имеют возможность вкладывать капиталы в желтый металл не напрямую, а путем приобретения акций компаний, которые эксплуатируют рудники. Преимуществом данного способа капвложений является так называемый «эффект рычага&raquo. К примеру, если себестоимость одной унции золота составляет 800 долл. США, а ее котировка составляет 900 долл., то доход в этом случае равняется 100 долл. Однако «эффект рычага» может быть и прямо противоположным. Многие золотодобывающие компании котируются на биржах, в частности, Harmony, Gold Fields и AngloGold - на брюссельской Euronext.Эксперты, со своей стороны, советуют среднему инвестору вкладывать деньги именно в акции инвестиционных фондов компаний, владеющих золотодобывающими рудниками.К примеру, акции BGF Wordl Gold, SGAM Eq.Gold Mines и Bearbull Share Gold за последние три месяца подскочили в цене на 30%. Но надо также иметь в виду, что акции выражены в долларах США, предупреждает бельгийская пресса. Алекс Шишло, шеф-редактор Европейского бюро Rough&ampPolished