Цены на алмазное сырье готовятся к рывку

Цены на алмазное сырье готовятся к очередному рывку

В том, что цены на алмазное сырье в ближайшей перспективе будут расти,  не сомневаются практически все профессиональные участники алмазного рынка. Однако никто не решается дать точный прогноз - как будет расти цена в зависимости от качества сырья.  Аналитики и представители крупных компаний предпочитают ограничиваться общими формулировками, подобно высказанной недавно представителями Rio Tinto о том, что "между 2008 и 2016 годом спрос на алмазы существенно превысит предложение". Между тем, рынок бриллиантов во втором квартале 2008 года уже продемонстрировал любопытную тенденцию: цены на крупные бриллианты  с высокими характеристиками резко возрасли (от 10% до 15% на камни класса excellent массой от 1 до 3 карат и выше), а на мелкие бриллианты остались практически без изменений. Похоже, что на этот раз бриллиантовые дилеры сыграли на опережение и нельзя не согласиться, что логика в такой стратегии есть.

Существуют, по меньшей мере, три серьезных фактора, позволяющих предположить, что в обозримом будущем можно будет наблюдать экспоненциальный рост цен - но только на крупное высококачественное сырье, а вот участь "индийского товара" представляется незавидной. К числу таких факторов можно отнести следующие:

-  процессы вертикальной интеграции в отрасли продолжают развиваться, практически все крупные производители сырья: De Beers, АЛРОСА, Rio Tinto, Harry Winston Diamond Corporation (бывш. Aber Diamond Corporation), Leviev Group работают над продвижением собственной бриллиантовой продукции, изготовленной из наиболее высококачественного сырья контролируемых ими месторождений, таким образом предложение этого сырья на рынке уменьшается;

- доля мелкоразмерного низкокачественного сырья в срезе текущей добычи основных коренных месторождений возрастает;

- дилеры, работающие с "индийским товаром", создали огромный спекулятивный пузырь - неконтролируемый сток, примерно равный объему мировой годовой добычи сырья этого класса. Лоббистские усилия дилеров позволили получить банковские кредиты под эти алмазы, а деньги ушли в отрасли, более инвестиционно привлекательные, чем гранильная. Аналитики финансовых рынков дают достаточно негативный прогноз развития ведущих банков США на вторую половину 2008 года - их акции быстро падают на фоне взлетающих цен на нефть и удручающих сведений с американского рынка труда.  Разумеется, этот процесс не может не затронуть банки Индии и Юго-Восточной Азии, вынужденные подобно их американским коллегам избавляться от "плохих" кредитов и ненадежных активов. Поэтому вероятность того, что уже осенью алмазный залог будет выброшен на рынок и цены на "индийский товар" обвалятся на 25% - 30% следует считать высокой.

На этом фоне весьма примечательны события, происходящие на алмазном рынке России. АЛРОСА не спешит проводить традиционный аукцион на алмазы массой более 10,8 карат, очевидно ожидая момента, когда цены достигнут очередного исторического максимума. А 26 мая 2008 года Президент РФ Дмитрий Медведев подписал Указ № 848 "О внесении изменений в Положение об Алмазном фонде Российской Федерации...". Изменения вносятся всего в два подпункта, но их смысл существенно меняет практику торговли алмазным сырьем в России и отражает главный тренд мирового алмазного рынка на резкое подорожание высококачественного сырья.
 
Прежняя редакция "Положения..." , утвержденная Указом Президента РФ от 15 ноября 1999 года, выглядит так:
5. Зачислению в Алмазный фонд Российской Федерации подлежат:
а) алмазы массой 50 каратов и более, а также алмазы, уникальные по цвету, форме и качеству (стоимостью, эквивалентной 3000 долларов США и более за 1 карат);
б) бриллианты массой 20 каратов и более, а также бриллианты массой 6 каратов и более, уникальные по цвету, форме и качеству (стоимостью, эквивалентной 10000 долларов США и более за 1 карат);

Новая редакция гласит:
5. Зачислению в Алмазный фонд Российской Федерации подлежат:
а) алмазы массой 50 каратов и более, а также алмазы, обладающие уникальными характеристиками по одному признаку или по совокупности признаков (форма, редкий уникальный цвет в сочетании с высокой чистотой, характер включений и кристаллографические очертания);
б) бриллианты массой 20 каратов и более, а также бриллианты уникальные по цвету, форме и качеству.

Таким образом, из документа убраны конкретные требования к пороговым ценовым характеристикам и либерализированы требования к уникальности сырья - теперь достаточно только одного признака для зачисления алмаза в категорию "уникальные". Все это говорит о том, что Гохран получает возможность значительно увеличить стоки высококачественного сырья, причем существенно раздвинув ассортиментные границы.

7 июня 2008 года на Международном экономическом форуме в Санкт-Петербурге министр финансов РФ Алексей Кудрин заявил о завершении процесса федерализации АЛРОСА. Учитывая упомянутый Указ Президента РФ, можно предположить, что АЛРОСА теперь не сможет вывести практически все крупное сырье на мировой рынок, оно будет перенаправляться напрямую в сток Гохрана, что, безусловно, приведет к значительному росту цен в данном сегменте.