Алмазно-бриллиантовая отрасль: от кризиса к восстановлению

Алмазно-бриллиантовая отрасль, переживающая не лучшие времена, демонстрирует признаки постепенного восстановления после затяжного кризиса. После падения до многомесячных минимумов в феврале, ценовые индексы начали демонстрировать рост. Покупатели отмечают нехватку некоторых видов камней, а крупнейшие добывающие компании, такие как АЛРОСА и De Beers, воздерживаются от дальнейшего снижения цен на алмазы. Тем не менее, эксперты предупреждают, что процесс восстановления может занять несколько лет.

Текущая ситуация и тенденции

• Рост цен: Индекс цен на алмазы Zimnisky Global Rough Diamond Price Index начал расти с 8 февраля, достигнув 128,2 пункта к 8 марта, что соответствует уровням конца 2024 года.

• Стабилизация рынка: АЛРОСА отмечает признаки стабилизации рынка бриллиантов после корректировки запасов в гранильном секторе, активно проходившей в 2023–2024 годах.

• Дефицит алмазов: К концу февраля покупатели начали отмечать дефицит алмазов от 5 карат.

• Ограничение добычи: Снижение добычи и отсутствие новых крупных месторождений увеличивает риски ограниченного предложения и может позитивно сказаться на стоимости алмазов, особенно крупных.

Причины кризиса

• Избыточные запасы в Индии: Отрасль столкнулась с циклом снижения запасов в сегменте огранки после формирования избыточных стоков в Индии, которая является крупнейшим центром огранки алмазов в мире (90% мирового объема). В период с сентября 2020 года по январь 2023 года индийские огранщики активно закупали алмазное сырье, создав избыточные запасы оцениваемые в 45 млн карат, что примерно соответствует $6 млрд.

• Сокращение спроса: Номинальный спрос на ювелирные изделия с бриллиантами в мире в прошлом году снизился на 3–4%, а в реальном выражении – более чем на 6%, оказавшись ниже уровня пандемии.

• Экономическая неопределенность: Глобальная экономическая рецессия, неопределенность на рынках, слабая динамика спроса в Китае, распространение искусственно выращенных бриллиантов, и санкции в отношении алмазов российского происхождения негативно влияют на цены.

• Рост ставок: Рост ставок финансирования с 5-6% до 12-18% годовых увеличил издержки индийских огранщиков.

Влияние санкций

США, ЕС и Великобритания ввели запрет на импорт российских алмазов, синтетических алмазов и украшений с бриллиантами. Ограничения распространяются на камни весом от 1 карата, обработанные в третьих странах (с 1 марта 2024 года), и от 0,5 карата (с 1 сентября 2024 года). Санкции не только ограничивают поставки в эти юрисдикции, но и могут сдерживать экспорт в другие страны. Кроме того, АЛРОСА находится под блокирующими санкциями, что ограничивает ее возможности в работе с банками и проведении платежей.

Несмотря на санкции, некоторые эксперты считают, что их влияние переоценено, учитывая отсутствие четких механизмов отслеживания российских камней. ЕС отложил введение механизма обязательного отслеживания алмазов из России до 1 января 2026 года.

Перспективы восстановления

• Восстановление спроса: Ожидается, что цены укрепятся на фоне восстановления спроса в странах с высоким уровнем потребления люкса, прежде всего на Ближнем Востоке, в Китае и США.

• Сокращение добычи: С 2025 года добыча алмазов ювелирного качества, по оценкам, не будет превышать 83 млн карат, что может привести к росту цен на фоне прогнозируемого роста спроса.

• Развитие новых рынков: Оборот мировой торговли алмазами в 2025 году может вырасти на 5–10% на фоне открытия новых рынков и расширения логистических возможностей. Планируется создание структуры по сотрудничеству в алмазно-бриллиантовой отрасли в рамках БРИКС.

• Создание верификационных центров: В 2025 году наряду с Антверпеном начнет функционировать новый верификационный центр в Ботсване. Обсуждается создание таких центров в Намибии, Анголе и других африканских странах, которые поставляют алмазы.

Проблемы и вызовы

• Популярность искусственных камней: Растет популярность искусственных камней, что создает конкуренцию природным алмазам.

• Изменение предпочтений: Молодое поколение отдает предпочтение получению новых эмоций от опыта, а не товаров.

• Высокие запасы бриллиантов: Запасы бриллиантов у индийских огранщиков выросли до четырех-шести месяцев, что может оказывать давление на цены.

В целом, алмазно-бриллиантовая отрасль находится на пути к восстановлению, однако этот процесс будет постепенным и сопряжен с рядом вызовов. Добывающие компании и участники рынка рассчитывают на восстановление спроса, сокращение добычи и развитие новых рынков, чтобы преодолеть кризис и вернуться к устойчивому росту.