СЕГОДНЯ, 19.05.2024 | КУРСЫ ВАЛЮТ, ЦБР (руб.): USD: 90,9873 EUR: 98,7776 | ДРАГ. МЕТАЛЛЫ, ЦБР (руб./г.): ЗОЛОТО: 6954,63 СЕРЕБРО: 86,79 ПЛАТИНА: 3106,68 ПАЛЛАДИЙ: 2957,49 | LONDON FIX (usd/ozt): AU: 2318,70 AG: 27,36 PT: 906,00 PD: 989,00
Бриллианты под прессом: вытеснили ли западные санкции российские алмазы с мирового рынка

Бриллианты под прессом: вытеснили ли западные санкции российские алмазы с мирового рынка

Россия – лидер по добыче и экспорту алмазов, занимающий треть мирового рынка. Хоть эксперты полагали, что российские алмазы еще долго не попадут под западные ограничения, санкционная история все же случилась. С марта 2022 года импорт ограненных алмазов из России запретили США – в эту категорию не попало сырье, обработанное в других странах. А с мая 2023 года запрет на их ввоз поддержали страны G7. Запад договорился вместе отслеживать происхождение и оборот попадающих на мировой рынок алмазов, демонстрируя решимость продолжить давление на нашу страну. Как санкционная политика сказывается на деятельности крупнейшего российского производителя алмазов «АЛРОСА», являющегося одним из драйверов экономики, и каким образом в этой связи изменился мировой алмазный рынок? Об этом читайте в обзоре «ФедералПресс».

Российские караты

Россия обладает значительными запасами алмазов – 1132 млн карат, при этом основной объем – 1057 млн карат – сосредоточен на месторождениях «АЛРОСА» (33,03 % акций владеет Российская Федерация, 25 % – Республика Саха (Якутия), еще 8 % – у администраций улусов республики, в которых она работает, а 34 % находятся в свободном обращении).

Аналитик ФГ «Финам» Алексей Калачев, комментируя в интервью «ФедералПресс» вопросы, связанные с добычей алмазов, сообщил со ссылкой на статистику «Кимберлийского процесса», которую приводили недавно «Коммерсантъ» и РИА «Новости», что в 2022 году Россия увеличила этот показатель на 7 % к 2021 году – до 41,9 млн карат. При этом официальный экспорт алмазов из России в прошлом году относительно предыдущего года сократился на 24 % до 36,7 млн карат, что должно было компенсироваться более высокими средними ценами реализации в 2022-м.

«АЛРОСА» добывает свыше 90 % алмазов в России. Компания разрабатывает 11 кимберлитовых трубок и 16 россыпных месторождений в Якутии и Архангельской области и ежегодно наращивает добычу алмазов в России. Так, в 2021 году она добыла 32,4 млн карат алмазов, что на 8 % больше, чем в 2020 году. А в 2022 году добыча увеличилась до 35,5 млн карат алмазов – это на 1,2 млн карат больше планового показателя, составлявшего 34,3 млн карат. И это в условиях санкционного давления, с которым она столкнулась с прошлого года.

По словам Алексея Калачева, сейчас «АЛРОСА», будучи под санкциями, не раскрывает данные о продажах и финансовую отчетность. Ранее экспорт приносил ей более 90 % выручки, поэтому внутрироссийский рынок не является для нее определяющим, сказал он.

Компания заявляла о планах по выходу в последующие годы на плато добычи в 35–36 млн карат. Однако позже допустила небольшое снижение добычи в этом году. Но не по причине санкций, а «в связи с горно-геологическими условиями».

Аналитик Центра средиземноморских исследований НИУ ВШЭ Сабина Давранова считает, что в целом санкционная ситуация сказалась негативно на алмазной отрасли, учитывая, что «АЛРОСА» покрывает треть мирового рынка.

«Некоторые известные ювелирные дома начали заявлять об отказе использовать российские алмазы в своей продукции. Отключение российских банков от SWIFT затруднило транзакции с российскими компаниями. Кроме того, всегда присутствует угроза вторичных санкций: в апреле 2022 года США внесли «АЛРОСА» в санкционный список SDN, запрещающий любые транзакции с компанией, что в том числе может быть использовано как предлог против лиц из других юрисдикций, взаимодействующих с ней. Однако, несмотря на множество негативных факторов, можно сказать, что отрасль устояла», – отметила она.

Западные санкции в отношении «АЛРОСА» и запрет на общероссийский экспорт, хоть и создают немало сложностей, но все же пока не отменили планов России по вовлечению в разработку новых алмазных рудников.

К примеру, в марте 2023 года ПАО «АЛМАР – алмазы Арктики», осваивающее россыпные месторождения алмазов на севере Якутии и имеющее с прошлого года статус резидента Арктической зоны РФ, сообщило о намерении начать добычу и продажу алмазов россыпи Беенчиме в 2024 году. Накануне – в феврале – предприятие продлило сроки действия принадлежащих ему с 2016 года лицензий на геологическое изучение участков Беенчиме и Хатыстах до 31 ноября и 31 мая 2025 года соответственно. Общая стоимость минерально-сырьевой базы по категориям запасов С1 и С2 и прогнозных ресурсов категорий Р1 и Р2 на обеих россыпях была оценена в более чем 350 млн долларов.

Кроме того, было объявлено о планах «АЛРОСА» начать в 2023 году восстановление рудника «Мир» в Якутии. Это одна из крупнейших и известных кимберлитовых трубок в мире с запасами около 200 млн карат. Добыча алмазов здесь прекратилась после аварийного затопления и полного разрушения горных выработок в августе 2017 года. По сути рудник этот, который давал компании около 9 % добычи алмазов, будет не восстановлен, а построен заново и потребует инвестирования 126 млрд рублей. Промышленная добыча высококачественных алмазов здесь может начаться в 2030–2031 годах, обеспечив существенную прибавку к общему производству. «АЛРОСА» на запрос «ФедералПресс» не ответила.

В мае текущего года теперь возглавлявший «АЛРОСА» Сергей Иванов в интервью «Коммерсанту» говорил, что любое решение по таким крупным проектам, как «Мир», зависит от рыночной конъюнктуры, которую мы никогда не угадаем.

«Этот проект характеризируется высокой стоимостью алмазов и содержанием. Какая бы ни была конъюнктура, мы понимаем, что через 10–12 лет продукция будет востребована. Здесь важно существенно не превысить первоначальный объем инвестиций, который оценивается около 2 млрд долларов. Думаю, что курс рубля, цены на алмазы, инфляция, стоимость работ и материалов будут вполне приемлемыми. Специфика проекта в том, что мы начинаем инвестиции в следующем году, а первую выручку получаем спустя десять лет. Обсуждаются возможные варианты господдержки», – сказал он.

Несмотря на санкционные сложности, «АЛРОСА» не прекращает геологоразведку и рассчитывает значительно увеличить балансовые запасы, в основном, за счет выхода на новые территории. По некоторым оценкам, прибавку запасов могут обеспечить месторождения в Красноярском крае (300 млн карат), на севере Якутии (270 млн карат) и в Иркутской области (117 млн карат).

По словам Сабины Даврановой, сейчас мировая алмазная отрасль вступает в длительный период дефицита необработанных алмазов, который усилится в среднесрочной перспективе в связи с истощением существующих месторождений. Уже сейчас спрос значительно превышает предложение. В этом смысле инвестиционные проекты «Беенчиме», «Мир» и другие – это давно назревший, своевременный и оправданный шаг, уверена эксперт НИУ ВШЭ.

Так что санкции санкциями, а без российских алмазов в мире никак не обойтись.

По мнению аналитика Центра средиземноморских исследований НИУ ВШЭ, пока постепенное усиление ограничений не сказалось очень негативно на российском алмазном экспорте: 

«Потому что: а) основные направления поставок российских алмазов остаются несанкционированными, а цепочка поставок активно диверсифицируется за счет дружественных стран, б) санкции пока не носят всеобъемлющий характер, в них есть правовые лазейки, в) вытеснить Россию с мирового рынка алмазов, учитывая ее долю, не так просто. Отрасль в любом случае так или иначе адаптируется под новые реалии. Показатели компании («АЛРОСА» – ред.) за 2022 год, действительно, успешные, и долгосрочные условия для алмазной промышленности в России остаются благоприятными», – объясняет она.

Алмазы vs санкции

Действительно, Россия еще в прошлом году сумела адаптироваться к условиям санкций. В подтверждение этого СМИ писали о том, что к августу 2022 года, через полгода с момента их введения, экспорт российских алмазов почти восстановился до уровня начала года.

Согласно информации, содержащейся на сайте самой «АЛРОСА», порядка 75 % всех алмазов компании реализуется через долгосрочные договоры, заключаемые на три года с крупнейшими производителями бриллиантов. Они объединены в ALROSA Alliance. Также компания реализует алмазы на условиях разовых внеконкурсных сделок купли-продажи (спот продажи) и на аукционах и тендерах (тут речь идет об алмазах особо крупных размеров +10,8 карата). Ранее руководство «АЛРОСА» заявляло, что альянс долгосрочных покупателей изменился, в том числе «подрос уровень концентрации на определенных клиентов».

Несмотря на запрет ряда стран на импорт российских необработанных алмазов, бриллианты из них все равно продолжают попадать на запад: Россия просто перенаправила часть своего экспорта с западного на другие рынки – к примеру, в Индию, являющуюся крупнейшим мировым рынком необработанных алмазов и производящую 9 из 10 бриллиантов в мире, а также Китай, Дубай, Израиль, Турцию. После огранки и полировки в этих странах камни получают иную маркировку – на такой бриллиант не распространяются никакие санкции, и он смело продается на западе.

СМИ приводили в пример Бельгию, увеличившую импорт российских алмазов до 132 млн евро в январе 2023 года с 97 млн евро в январе 2022-го. Известно, что через биржи бельгийского Антверпена, который считается мировой бриллиантовой столицей, проходит до 80 % мирового алмазного сырья. Даже если определенная часть российских алмазов и схлынула с бельгийской биржи, все равно это не оказало существенного влияния на саму Россию.

«Во-первых, Антверпен – крупнейший, но не единственный в мире алмазный хаб. Есть еще Мумбаи, Дубай, Тель-Авив, Гонконг, и все они расположены в странах, которые воздерживаются от санкций против России. Во-вторых, полностью исключить проникновение российских алмазов на европейский рынок не получится, особенно после их обработки и превращение в бриллианты, например, в Индии, главном мировом центре огранки, на который приходится порядка 95 % производства бриллиантов. Поэтому лишь удлинятся цепочки поставок через третьи страны и вырастут логистические и транзакционные издержки», – сказал «ФедералПресс» Алексей Калачев из «Финам».

Сабина Давранова тоже отмечает, что, судя по торговой статистике Евростата и ITC Trade Map, в 2022–2023 годах поставки российских алмазов в Бельгию продолжались. Она приводит информацию, согласно которой в натуральном выражении количество поставок в 2022 году превысило 3 тонн – это вдвое меньше, чем в 2021 году, но примерно соответствуют пандемийному уровню.

«В стоимостном выражении просадка была не такой значительной: 1,38 млрд евро в 2022 году против 1,8 млрд евро в 2021-м. Продолжение этих поставок – причина, по которой всевозможные санкционные ястребы и активисты продолжают и по сей день бить в набат, ведя колоссальную информационную кампанию против Бельгии и ЕС, призывая ввести такой запрет», – поясняет она.

Эксперт Центра средиземноморских исследований НИУ ВШЭ напомнила, что накануне майского саммита G7 в Хиросиме американская дипломатия в лице координатора по санкциям Джеймса О’Брайена и специального советника Бреда Брука Рубина, который в прошлом консультировал администрацию Барака Обамы по алмазам из конфликтных зон, вела очень интенсивную работу по ужесточению санкционных режимов в отношении российских алмазов. Результатом этой работы стало введение Великобританией торгового эмбарго на российские алмазы, что унифицировало американский, канадский и британский санкционные режимы. Однако Евросоюз в очередной раз не стал вводить эмбарго.

«На мировом рынке, как и на российской алмазной промышленности нововведенные британские санкции отразиться сильно не могут, ввиду незначительной доли Соединенного Королевства в географической структуре экспорта российских алмазов. В этом смысле возможное эмбарго со стороны ЕС ударило бы сильнее (в 2021 году 40 % российских алмазов экспортировалось в Бельгию), но для ЕС такой шаг станет выстрелом себе в ногу. Общий оборот алмазного квартала (Diamantkwartier) Антверпена составляет 54 млрд долларов в год, не говоря уже о 10 000 рабочих мест, которые он обеспечивает. В случае введения эмбарго на российские алмазы, их цепочка поставок переориентируется на другие страны, а Бельгия потеряет лакомый кусок дохода», – сказала она.

Таким образом, как подчеркнула Сабина Давранова, санкционные режимы G7 в отношении российских алмазов не унифицированы и пока не носят всеобъемлющий характер, не во всех юрисдикциях введены запреты.

«В ЕС, несмотря на давление польских и прибалтийских дипломатов, до сих пор не могут согласовать эмбарго на общеевропейском уровне. Другая часть информационного фронта против российских алмазов работает по тем странам, в которых уже действуют запреты. В первую очередь речь идет о США, которые являются крупнейшим в мире рынком сбыта ювелирной продукции с драгоценными металлами. Здесь ситуация с поставками более витиеватая. Напрямую поставлять российские алмазы на американский рынок нельзя. Однако если алмаз будет значительно переработан в другой стране (например, отшлифован в бриллиант), то он вполне легально меняет свое происхождение и перестает считаться «российским» номинально. Также если смешать российские алмазы с другими алмазами, то всей поставке присваивается т.н. «смешанное происхождение», и санкции на нее не распространяются. И в этом смысле, да, вопреки запрету, российские алмазы могут быть поставлены на американский и другие рынки. В апреле 2022 года 11 членов Конгресса США из обеих партий рекомендовали администрации Джо Байдена пересмотреть правовую интерпретацию термина «происхождение» в американском таможенном законодательстве, чтобы закрыть эту лазейку. Но пока эта инициатива не получила своего развития, – говорит эксперт. – Крупные мировые СМИ и профильные издания (The Guardian, Forbes, WSJ, Bloomberg, Business Insider, Axios) продолжают трубить об этой лазейке, обосновывая, тем самым, призыв ко всем ювелирным домам в инициативном порядке отказаться от добытых в России алмазов. Но последние, судя по всему, тоже не всегда прислушиваются к этим призывам. Например, в мае 2023 года журналисты издания Glitz Paris (специализируется на расследовательской журналистике в сфере высокой моды) обвинили такие дома, как Bulgari (LVMH), Van Cleef & Arpels (Richemont) и Perrin в продолжении закупок российских алмазов. Более того, многие ювелирные дома, отказавшиеся от российских алмазов, продолжают закупать полудрагоценные камни российского происхождения: изумруды, нефриты, александриты. В общем и целом, этот рынок продолжает жить так, как жил раньше».

ДНК алмаза

Сегодня западная «борьба» с российскими алмазами становится еще и высокотехнологичной. Отслеживать происхождение алмазов предлагается с помощью блокчейн-платформ, как, например, Tracr, которую разработала международная алмазодобывающая компания родом из Лондона De Beers, добывшая в минувшем году 34,6 млн карат алмазов.

Как напомнила Сабина Давранова, в 2018 году эта технология, содержащая информацию о всей цепочке поставок – от рудника до реализации в ритейле, гарантируя потребителю этичность происхождения алмаза, впервые была опробована на 100 наиболее ценных камнях самой De Beers. А в 2019 году ее пользователем была и «АЛРОСА».

«Соответствующую всем передовым международным стандартам российскую компанию невозможно упрекнуть в нарушении прав человека или практик устойчивого развития. Российские алмазы всегда ценились на мировом рынке в том числе за их этичность. Сейчас перед De Beers стоит вопрос о масштабировании этой технологии на всю свою продукцию. В этом могли бы быть заинтересованы ювелирные дома, которые намерены занять тот сегмент рынка, в котором потребители готовы сознательно отказываться от российских алмазов из идейных соображений. Вопрос, насколько этот сегмент значителен, остается открытым. В любом случае подобная технология приведет всего-навсего к сценарию бифуркации рынка», – рассказывает она.

Перспективной для этой цели, по словам аналитика Центра средиземноморских исследований НИУ ВШЭ, представляется и еще одна технология – она касается определения «следа» алмаза по его физико-химическим характеристикам.

«В 2022 году были впервые проведены исследования, показавшие, что некоторые свойства алмазов (микроэлементы и изотопные характеристики) могут зависеть от геологических условий. В апреле 2023 года швейцарская компания Space Code заявила, что разработала устройство, которое поможет определить регион происхождения алмаза путем определения его «ДНК» – анализа химического состава и оптических свойств. Представители компании утверждают, что камни из определенных регионов обладают схожими характеристиками. Эта технология, действительно, может быть революционной для мировой алмазной промышленности, но ожидается, что она поступит в продажу не раньше конца 2023 года, а может, и не раньше первого квартала 2024 года. Кроме того, неясно, насколько доступна будет эта технология для игроков на рынке. Поэтому на данный момент и в обозримом будущем, несмотря на свою ненадежность, единственный окончательный метод установления происхождения алмазов зависит от сохранения информации о происхождении с момента добычи», – сказала Сабина Давранова.

Как считает аналитик «Финам» Алексей Калачев, для того чтобы отследить происхождение алмазов, нужно еще разработать и внедрить на международном уровне целую систему по маркировке и анализу происхождения камней.

«Создание подобных систем – это долго и дорого, но при этом любую систему рано или поздно можно при желании обойти, и это обойдется гораздо дешевле. Поэтому, я полагаю, российские алмазы после обработки в Индии, вероятно, все же поступают на недружественные рынки и продолжат поступать в дальнейшем», – отметил он «ФедералПресс».

Санкции для стабилизации?

А как же ведут себя цены на алмазном рынке после введения и усиления санкций в отношении российских каратов? – поинтересовался «ФедералПресс» у экспертов. Оказывается, что западное давление не увеличило, а снизило их стоимость.

«После майского саммита G7 прошло достаточно времени, чтобы оценить влияние введенных ограничений на мировой рынок алмазов. Россия обеспечивает более четверти поставок алмазов на рынок, и исключение такого большого поставщика должно было бы отразиться на росте цен. Однако этого не произошло – цены на алмазы и бриллианты снижаются. От исторического максимума, который был зафиксирован в прошлом году, к июлю этого года цены упали почти на 20 %. Это может означать, что падение спроса на алмазы оказалось сильнее, чем эффект от ограничений. Либо – что ограничения эти оказались незначительными, и их можно обходить. Возможно, с помощью дисконта в цена поставок, что дополнительно могло сказаться на ценах», – отметил Алексей Калачев.

По словам Сабины Даврановой, говоря о ценах на алмазы, следует, в первую очередь, иметь в виду, что это очень вариативная цифра, которая зависит от качества самих алмазов.

«На определение цены влияют такие факторы, как огранка, чистота, цвет алмаза, его вес в каратах. Это несколько затрудняет определение алмазов как товаров одного рода. Но даже если абстрагироваться от вопроса качества, то в первые дни после начала СВО цены на алмазы в мире резко подскочили: 7 марта 2022 года бриллиантовый индекс IDEX достиг пиковой отметки в 158.39, однако, с тех пор цены неуклонно снижаются. Сейчас этот показатель намного ниже, чем в феврале 2022 года, – сказала она. – Более того, стабилизации отрасли способствует то, что крупные алмазодобывающие компании хранят запасы алмазного сырья во избежание колебаний предложения и цен. Потребуется время, чтобы эти запасы исчерпались. В России, например, количество запасов на момент начала СВО оценивалось примерно в 600 млн карат драгоценных камней. Дальнейшее ужесточение санкций, однако, может усугубить текущий дисбаланс между спросом и предложением на мировом рынке».

Сергей Иванов в мае тоже указывал на падение цен.

«Индекс Rapoport показывает, что цены на бриллианты падали с начала года. Цены на алмазы держались стабильно с середины прошлого года. Если смотреть финансовые показатели наших конкурентов, то мы видим в последние месяцы снижение динамики их продаж. Припали цены и на тендерах по продаже алмазов. Но «АЛРОСА» является стабильным поставщиком, и на падающем рынке мы, как правило, получаем результаты лучше, чем небольшие производители алмазов», – отмечал он тогда.

Альтернатива валютным вкладам?

«АЛРОСА» не только добывает алмазы, но и сама ограняет их в бриллианты, в том числе предлагая их российским ценителям в качестве защитного актива на долгосрочную перспективу. Так, в 2018 году была запущена программа ALROSA Diamond Exclusive, давшая возможность частным лицам приобретать эксклюзивные бриллианты, которые до этого момента были доступны только профессиональным дилерам и ювелирам. В 2022 году программа была переформатирована. С 1 октября у физлиц появилась возможность приобретать бриллианты без НДС в российских банках. Это было сделало с целью превращения бриллиантов в привлекательный для вложений источник: их стоимость в рамках данной программы номинирована в долларах, а расчеты в России осуществляются в рублях, благодаря чему драгоценные камни представляются альтернативой валютным вкладам.

Всего частным клиентам предлагаются два бриллиантовых инвестиционных продукта: первый – единичные коллекционные экземпляры (бесцветные бриллианты массой более 2 карат и бриллианты эксклюзивных цветов), второй – «Бриллиантовые корзины», представляющие собой наборы из бриллиантов массой от 0,3 карата до 2 карат с единой ценой за карат. В обоих случаях предусмотрен механизм обратной реализации: редкие бриллианты можно выставить на продажу через электронную торговую площадку «АЛРОСА», а наборы может выкупить сама компания при условии ответственного хранения у нее.

Как поясняют в «АЛРОСА», максимальным инвестиционным потенциалом обладают бесцветные бриллианты массой от 2 карат высоких цветокачественных характеристик: это оценки цвета от D до H (от полностью до почти бесцветного) и чистоты от IF до VS2 (от идеально прозрачных до содержащих незначительные включения, невидимые невооруженным глазом), причем огранка может быть любой – необязательно круглой.

По данным «АЛРОСА», обнуление ставки НДС повысило привлекательность инвестиционных бриллиантов среди россиян в разы. Так, только в первом квартале 2023 года по сравнению с аналогичным периодом 2022 года спрос на них в России вырос в 6 раз. А в 2023 году он прогнозируется на уровне порядка 200 млн долларов.

У экспертов свое мнение на этот счет.

«На фоне решения об обнулении ставки НДС популярность инвестиционных бриллиантов как альтернативы валютным вложениям действительно выросла, – констатирует аналитик Центра средиземноморских исследований НИУ ВШЭ Сабина Давранова. – Основное преимущество такого вложения в том, что оно позволяет трансформировать крупные денежные суммы в небольшой камень, который к тому же гораздо проще вывезти за пределы страны. Однако это довольно рискованная инвестиция с точки зрения ликвидности и рыночной цены товара. Оценщики в западных странах могут легко конфисковать такой алмаз, усомнившись в том, что он не является «кровавым». Алмазные биржи не предоставляют гарантий продажи. Как правило, с такими камнями практикуются личные сделки. Цены на бриллианты также колеблются в зависимости от капризов моды и субъективности оценщика. Учитывая все «за» и «против», наиболее вероятный сценарий развития в этом сегменте – это замедление темпов роста спроса на инвестиционные бриллианты», – считает она.

***

Главный вывод, который напрашивается в результате исследования рынка и изучения мнений экспертов, прост: с учетом высокой рыночной доли российских алмазов и качества продукции оттеснить их с мирового рынка невозможно – во-первых, рынок слишком большой и не замыкается лишь на недружественных странах, а во-вторых, их просто нечем заместить. Поэтому российские алмазы как пользовались спросом, так и будут пользоваться, несмотря на ни на какие сверхтехнологичные системы отслеживания происхождения. В этом смысле «войну» с российскими алмазами запад все-таки проигрывает.

алмазы драгоценные камни
Источник: fedpress.ru
429

ПОДЕЛИТЬСЯ В СОЦ. СЕТЯХ:

Оставить комментарий

Для того, чтобы оставить комментарий,
зарегистрируйтесь или войдите через соц. сети

ЭКСПО-ЮВЕЛИР / ЮВЕЛИР-ТЕХ РЕКОМЕНДУЮТ
Санис, ЮД Санис, ЮД
Санкт-Петербург
ООО «Ювелирный дом «САНИС» изготавливает ювелирные изделия из золота 585 и 750 пробы.
Mark's Diamonds Mark's Diamonds
Москва
Каждый день в Mark’s Diamonds мы делаем все, чтобы наши клиенты и их бриллианты встретились. В своей работе мы используем сертифицированные бриллианты, современные технологии и последние тенденции юв…
ИНДИАН ДЖЕМС, ООО ИНДИАН ДЖЕМС, ООО
Кострома
INDIAN GEMS - оптовая продажа ювелирных вставок из полудрагоценных, поделочных и синтетических камней
ВЫСОКОВЫ 585 ВЫСОКОВЫ 585
Кострома
Большой ассортимент православной ювелирной продукции в наличии и под заказ.
Красная Пресня, ЗАО (Приволжский ювелирный завод) Красная Пресня, ЗАО (Приволжский ювелирный завод)
Приволжск
Ювелирные изделия из золота, серебра и бижутерия. Завод, также, оказывает услуги по огранке, гальванопокрытию, лазерной гравировке.

ПОДПИШИСЬ НА ЮВЕЛИРНЫЙ ВЕСТНИК

Введите имя и адрес электронной почты, чтобы подписаться на рассылку