Золото отступает, чтобы усилить натиск

Золото отступает, чтобы усилить натиск: обзор рынка драгоценных металлов

Цены на драгоценные металлы движутся разнонаправлено 10 октября на фоне неопределенности на рынке. Золото продолжает притягивать инвесторов, а платина никак не может удержать интерес капитала.

Рынок драгоценных металлов переживает один из самых примечательных периодов в своей истории. Золото становится базовой ценностью, которая позволяет инвесторам сохранить и приумножить свои капиталы. Падение на фондовых рынках, постоянный поток негативных новостей и общие панические настроения продолжают стимулировать интерес инвесторов к желтому металлу. При этом платина рискует упасть в цене ниже золота в ближайшие месяцы, если не сможет найти аргументы для инвесторов.

По итогам торгов на подразделении COMEX Нью-Йоркской товарной биржи 9 октября декабрьский контракт на поставку золота подешевел на 20 долларов, или 2,2%, до 886,50 долларов за тройскую унцию. Однако после закрытия торгов цена на золото вновь взлетела выше отметки 900 долларов за унцию. Напротив, декабрьский контракт на поставку серебра подорожал на 0,11 долларов до 11,88 долларов за тройскую унцию. Январский контракт на поставку платины вырос в цене на 31,60 долларов до 1043,70 долларов за тройскую унцию, а декабрьский контракт на поставку палладия подорожал на 5 долларов до 204,70 долларов за тройскую унцию.

Временное отступление золота на торгах в Нью-Йорке аналитики связывают с технической перекупленностью металла в последние дни, а также с некоторым ростом оптимизма инвесторов на фоне координированного снижения ставок центральными банками ведущих стран мира. Однако уже после закрытия торгов на сырьевой бирже случился обвал фондового рынка, что с новой силой возродило тревоги инвесторов по поводу состояния мировой финансовой системы. Рейтинговые агентства грозят пересмотром кредитных рейтингов ведущих финансовых институтов, а также ходят слухи о том, что один из крупнейших банков США - Citigroup Inc. - может быть национализирован правительством США. На подобном фоне у инвесторов не осталось иных вариантов, кроме инвестиций в золото.

Аналитики не сомневаются, что на рынке золота сложились все предпосылки для преодоления отметки в 1000 долларов за тройскую унцию. При этом отмечаются как фундаментальные, так и технические факторы. Цена на золото может вновь преодолеть отметку в 1000 долларов за тройскую унцию в ближайшие месяцы на фоне ухода инвесторов из других сырьевых товаров из-за тревог, связанных со спадом в мировой экономике, заявили 9 октября аналитики Barclays Capital. Аналитики по рынку металлов в Barclays, общаясь с журналистами на брифинге в четверг, 9 октября, заявили, что текущее обвальное падение на рынках приведет к массовому закрытию коротких позиций по базовым металлам, так как инвесторы будут перекладываться в золото. "На фоне текущей волатильности я, конечно, не буду отвергать уровень в $1000, поскольку инвесторы все более позитивно относятся к золоту", - сказал Суки Купер (Suki Cooper), аналитик по сырьевым рынкам в Barclays Capital. Впрочем, эксперты из различных банков и трейдинговых контор отмечают, что золото может быть уязвимым перед лицом краткосрочных тенденций по фиксации прибыли, а также неожиданной перемене в инвестиционном сентименте, поскольку в текущий момент финансовые рынки находятся в финальной фазе "медвежьего" рынка. Однако в краткосрочной перспективе у золота почти нет альтернатив для безопасных инвестиций.

Напротив, платина, которая радовала инвесторов бурным ростом еще год назад, может впервые с 1987 г. стать дешевле золота, поскольку ее инвестиционная привлекательность тает вместе с промышленным спросом. Аналитики в Токио, который является международным центром торговли платиной, предрекают, что уже на будущей неделе платина подешевеет до 2200 иен за грамм, а золото будет торговаться у отметки 2700 иен за грамм. В самом деле, во времена глобального экономического кризиса вряд ли можно рассчитывать на рост продаж автомобилей, в которых платина и палладий используются в качестве катализаторов систем контроля выхлопных газов. Даже в Китае продажи средств передвижения идут на спад. Вместо роста на 20-50% продажи автомобилей в Китае за сентябрь сократились на 1,4% в годовом выражении. При этом это уже второй месяц подряд, когда продажи сокращаются. Когда на горизонте маячит потеря работы и общий упадок экономики, потребители скорее предпочтут покупку скутера или мотоцикла, который не требует больших затрат на топливо и может расположиться в небольшом помещении вместе с владельцем. Впрочем, японская Kawasaki Heavy Industries намерена построить завод по производству мотоциклов в Бразилии, чтобы побороться за местный рынок с Honda Motor.

Если золото торгуется в настоящее время по ценам, устраивающим производителей, то платина уже давно пересекла ту планку, которая является предельной для многих средних компаний, обеспечивавших значительную долю поставок на мировой рынок. Аналитики ожидают, что в текущем году может произойти прирост на рынке платины до 200 тыс. унций впервые за много лет. Однако радость потребителей может быть недолгой, так как из-за падения цен многие производители металла выйдут из бизнеса и возникнет дефицит. Причем он будет более значительным, чем ранее, поскольку возможность разработки новых проектов будет ограничиваться дороговизной кредитов. Также не стоит забывать, что платина остается ювелирным металлом, который по своим качествам превосходит золото. Единственное, что ослабляет позиции платины, это отношение к ней со стороны центральных банков, которые держат золото в качестве резервного актива.

Рынок драгоценных металлов становится крайне волатильным, что свидетельствует о приближении важного уровня сопротивления по золоту и поддержки по платиноидам. Поэтому инвесторам нужно быть крайне осторожными при принятии решения о вложении средств в тот или иной металл, чтобы не пойти против тенденции на рынке. Тревоги инвесторов по поводу состояния финансовой системы чрезвычайно сильны, но они могут пойти на спад, так как даже самые мощные кризисы завершаются. В связи с этим необходимо четко определить, до какого придела может расти цена на золото и на каких уровнях стоит фиксировать убытки. Более привлекательной в сложившейся ситуации смотрится платина, так как данный металл сильно пострадал из-за негативной статистики промышленного спроса, но остается интересным с точки зрения инвестиционной привлекательности.