Золотой залог стал главным драйвером ломбардов: рынок вырос до 412 млрд рублей

Российский рынок ломбардов в 2025 году заметно вырос: по данным Банка России, объем выданных займов достиг 412 млрд рублей, на треть превысив показатель предыдущего года. Главным драйвером стала переоценка золотого залога: почти 95% объёма займов приходится на займы под залог ювелирных изделий, а средний размер такого займа за год вырос с 21 тыс. до 27 тыс. рублей. При этом рост рынка не сопровождался резким расширением клиентской базы — число заемщиков увеличилось лишь на 3%, до 2,16 млн человек. Это указывает на то, что ломбарды становятся регулярным финансовым инструментом для уже сложившейся аудитории, а не только разовой «скорой помощью» до зарплаты.

Портрет клиента и специфика ломбардного займа

За 2025 год участники рынка заключили с гражданами почти 19 млн договоров займа, что на 13% больше по сравнению с 2024 годом. Общее количество действующих договоров к концу года также показало уверенный рост, увеличившись на 11%.

Прирост базы заемщиков при этом оказался минимальным (всего 3%), что подчеркивает специфику бизнеса: около 73% клиентов — это постоянные посетители. Более 70% клиентов во втором полугодии 2025 года обращались в ломбарды неоднократно, используя залог для оперативного покрытия кассовых разрывов.

Ломбардный займ принципиально отличается от классического необеспеченного микрозайма тем, что риск заемщика во многом ограничен предметом залога: при невозврате имущества ломбард реализует залог, а при недостаточности выручки фиксирует убыток и списывает задолженность, не инициируя цепочку взысканий. Это хорошо подтверждается данными ЦБ: 85% погашений в 2025 году произведено за счёт средств заемщиков, и лишь 15% долгов погашалось за счёт реализации невыкупленного имущества. Если выручка от продажи не покрывала задолженность, ломбард, согласно закону, фиксировал убыток, и долг клиента считался полностью погашенным.

Золото как основа портфеля

Катализатором роста объемов кредитования стало стремительное удорожание драгоценных металлов: за 2025 год средние учетные цены на золото выросли на четверть. Поскольку подавляющая доля рынка традиционно опирается на ювелирные изделия, рост котировок напрямую отразился на суммах, которые клиенты получают на руки. Средний размер займа под залог ювелирных украшений вырос с 21 тыс. рублей в IV квартале 2024 года до 27 тыс. рублей в IV квартале 2025 года.

При этом ломбарды сохраняют консервативный подход к оценке. По ювелирным изделиям из драгоценных металлов дисконт при оценке составлял около 24% от рыночной стоимости — это один из самых низких уровней среди основных видов принимаемых залогов.

Почему залоги всё чаще идут в переработку: экономика и регуляторные издержки

Для ювелирного рынка особенно важна не только динамика выдач, но и судьба невостребованных изделий. По данным Банка России, в 2025 году доля залогов, направленных ломбардами на переработку, достигла 48% против 43% годом ранее.

Причина кроется не только в благоприятной конъюнктуре цен на золото, но и в растущих издержках. Обязанность проверки клейма и направления изделий из драгоценных металлов на физическую маркировку, а также сложная и затратная подготовка товара к легальной розничной продаже делают переработку лома для значительной части ломбардов более простым, безопасным и экономически рациональным сценарием.

Альтернативные залоги и стоимость займов

На альтернативные виды залогов приходится около 5% рынка, однако здесь заметны свои особенности:

• Транспортные средства (6,2 млрд руб.): На автоломбарды приходится менее 2% выдач, но сегмент уверенно вырос на 16% за год. Средневзвешенная полная стоимость кредита (займа) под залог транспортных средств была значительно ниже, чем по другим видам залога, и в IV квартале 2025 года составила 77% годовых. Средний чек здесь максимален — около 680 тыс. рублей, а сами займы берутся на более длительный срок (часто от 90 дней).

• Техника и прочее имущество (15,5 млрд руб.): В половине случаев граждане закладывают смартфоны и электронику, еще в 26% — часы. По займам под иное имущество средневзвешенная ПСК составила 118% годовых. Из-за риска быстрого морального устаревания и сложности оценки дисконт при приеме таких вещей достигает 35–37%, а для брендовых вещей и меха — до 45%.

Интересная тенденция 2025 года: 17% ломбардов отметили рост числа клиентов, которые привлекают средства на предпринимательские цели, закладывая имущество для закупки товаров, оплаты аренды или пополнения оборотных средств малого бизнеса.

Консолидация рынка, география и рентабельность

Рост выдач сопровождался увеличением совокупного портфеля займов: на 31 декабря 2025 года он составил 101 млрд рублей, прибавив 37% за год.

Количество действующих компаний-ломбардов за год сократилось на 3%, однако число самих точек обслуживания выросло на 2% и достигло 10 427 офисов по всей стране. Рынок продолжает уплотняться: 69% всего портфеля сегодня удерживают топ-50 крупных игроков. При открытии новых точек ломбарды отдают предпочтение первым и цокольным этажам жилых домов (более 50% новых офисов), а также торговым центрам (17%).

Наибольшие объемы кредитования в 2025 году были сосредоточены в Московском регионе (19%), Ростовской области, Краснодарском крае, Санкт-Петербурге (по 6%) и Челябинской области (5%).

При этом рост портфеля не означает равномерного благополучия всех участников рынка. По данным ЦБ, совокупная прибыль сектора в 2025 году составила 12,8 млрд рублей, но почти половина ломбардов завершила год с отрицательной или околонулевой рентабельностью. Основную выгоду от роста получили крупные сетевые игроки, специализирующиеся на ювелирном залоге, которые за счет эффекта масштаба могут предлагать клиентам меньший дисконт при оценке (в среднем на 4 процентных пункта ниже, чем у небольших компаний).

Цифровизация: ломбарды уходят в онлайн, но осторожно

Отдельный тренд 2025 года — рост затрат на ИТ и дистанционные форматы обслуживания. По данным Банка России, расходы ломбардов за год выросли на треть, в том числе за счёт развития цифровых сервисов. Крупные игроки активно используют сайты, социальные сети, мобильные приложения и инструменты онлайн-погашения задолженности. Около 40% крупных ломбардов сообщили, что примерно треть их заемщиков хотя бы раз пользовались дистанционными сервисами. Тем не менее, электронный залоговый билет пока не стал массовым инструментом: полностью в электронном виде крупные ломбарды заключили около 16% договоров.

Ещё один заметный штрих цифровизации — использование ИИ: по данным ЦБ, около пятой части крупных ломбардов уже применяют такие технологии в маркетинге, рекламе, работе с клиентской базой и ИТ-процессах.

Новые законодательные лимиты и залоговый билет

Важным изменением в регулировании рынка стало системное снижение долговой нагрузки на граждан. С 1 апреля 2026 года для новых потребительских займов сроком не более одного года предельная переплата снижена со 130% до 100% от суммы займа. Это означает, что начисление процентов, неустойки и иных платежей прекращается, когда их общая сумма достигает 100% от основного долга. Данная норма в равной степени распространяется на банки, МФО, ломбарды, КПК и СКПК.

Дополнительно Банк России обновил форму залогового билета ломбарда. В ней теперь отражается не только актуальное ограничение размера переплаты, но и прямая обязанность ломбарда за свой счёт страховать принятую в залог вещь от риска утраты или повреждения на сумму её оценки.

Вывод

Данные Банка России показывают, что рост ломбардного рынка связан не столько с резким расширением клиентской базы, сколько с удорожанием золотого залога и высокой долей повторных обращений. Рынок становится более концентрированным: крупные сети укрепляют позиции, наращивая технологическое преимущество, в то время как небольшие игроки балансируют на грани рентабельности на фоне роста регуляторных издержек при работе с изделиями из драгоценных металлов. Для ювелирной отрасли это означает, что ломбарды остаются не только каналом кредитования населения, но и значимым участником вторичного оборота драгоценных металлов — причём всё большая часть невостребованных изделий уходит не на витрину, а в переработку.