Динамика цен на серебро: история и современная ситуация

Тема нашего сегодняшнего номера – «Обзор российского рынка серебряных изделий». Очевидно, что ситуация в этом сегменте тесно взаимосвязана со стоимостью серебра как сырья. Поэтому мы решили начать с анализа динамики цен на данный металл. Это особенно интересно потому, что за всю историю наблюдений такой высокой стоимости серебра как сегодня не было никогда…

СПРАВКА

Лондонские фиксинги

Лондонские фиксинги считаются наиболее справедливыми международными уровнями цен на золото, серебро, платину и палладий.

Цены на золото устанавливаются пятью маркет-мейкерами – членами LBMA (Scotia-Mocatta, Barclays Capital, Deutsche Bank, HSBC, Societe Generale) на основании ценовых заявок членов LBMA ежедневно по рабочим дням дважды в день – начало торгов в 10:30 и 15:00 GMT (13:30 и 18:00 МСК). Время установления фиксинга маркет-мейкерами колеблется от нескольких минут до нескольких часов в зависимости от текущей коньюнктуры рынка. Впервые были установлены в 1919 году. Валюта котировок: доллары США. Организатор: The London Bullion Market Association (LBMA). Цены на серебро устанавливаются так же, но раз в день - в 12:00 GMT (15:00 МСК).

Установления цен отражает соответствие заказов от клиентов по всему миру. Система фиксинга позволяют любой заинтересованной стороне, будь то поставщик, потребитель, дилер или инвестор провести сделки по наиболее справедливой цене, которая имеет элемент аукционности. Система фиксингов особенно полезна при нестабильных условиях рынка и высокой волатильности. На них ориентируются многие участники рынка. Значения фиксингов используются многими официальными органами разных стран для определения стоимости металлов. Результаты торгов на фиксинге незамедлительно передаются международным информационным агентствам и признаются в качестве «справочной цены» по всему миру. Процедура установления фиксинга достаточно проста, понятна и обеспечивает легкий доступ для участия в торгах.

К концу мая 2011, согласно Лондонским фиксингам, цена серебра приблизилась к отметке 40 $/тр. унцию (цена на 31 мая: 38,65 $/тр.унцию). Максимальное значение в 2011 году было достигнуто 28 апреля – 48,7 $/тр.унцию. За всю историю наблюдений такой цены не было, хотя были «всплески» в 1979 году – 21,793 и в 1980 – 16,393. Рассмотрим все периоды подробнее.

1. Данные за всю историю до конца прошлого столетия приведены на графике 1

2. На графике 2 показана динамика цен с 2000 года по настоящее время – нетрудно заметить, что стоимость металла постоянно растет, а скачкообразный рос особенно характерен для периода с 2009 по 2011 год.

График 2. Динамика цен на серебро, 2000-2011 годы

3. Рассмотрим более детально динамику мировых цен на серебро за последние годы:

· 2009 – май 2011

· 2011 год по месяцам

3.1 Сравним динамику цен на серебро с динамикой цен на золото

Цена серебра с начала текущего года выросла на 26% (золото на 11%), рост текущей цены серебра с начала 2010 года составил 125% (золото – 37%). А если сравнить текущие цены с началом 2009 года, рост цены серебра составил 249% (золото – 76%). (см. график 3)

График 3. Цены на серебро и золото, 2009-2011 годы

3.2 Рассмотрим динамику цен в текущем году по месяцам

Январь. С начала года наблюдалось снижение цен как на серебро, так и на золото. В последний день месяца цены начали расти. (см. график 3)

График 4. Цена серебро, январь 2011

Февраль. Устойчивый рост наблюдался в течение всего месяца. Цена серебра выросла с 28,32 до 33,49 $/тр. унцию, что составляет 18,32%. (см. график 5)

График 5. Цены на серебро, февраль 2011

Март. Месяц отличался нестабильностью, но по его итогам цена серебра выросла на 10% до 37,87 $/тр. унцию. (см. график 6)

График 6. Цена на серебро, март 2011

Апрель. Цена серебра выросла на 29% до 48,7 $/тр. унцию. Это исторический максимум! (см. график 7)

График 7. Цена на серебро, апрель 2011

Май. В начале месяца цена упала, но во второй половине месяца наметилась положительная тенденция к росту. Текущая цена на 31 мая – 38,65 $/тр. унцию. (см. график 8)

График 8. Цена на серебро, май 2011

4. Цены ЦБ РФ на драгоценные металлы

Цены ЦБ РФ на серебро и золото показаны на графике 9.

График 9. Котировки ЦБ РФ, золото и серебро

Таким образом, цена на серебро продолжает следовать возрастающей тенденции и в текущем 2011 году.

По данным Всемирного института серебра (World Silver Institute), мировое производство этого металла выросло в 2010 году на 2,5 процентов до 736 млн. унций. Переработка серебряного лома также выросла. Более того, в прошлом году производители серебра впервые за последние 5 лет захеджировали своё производство для сохранения высокой цены на серебро. Отличительной особенностью серебра является его качество быть одновременно как драгоценным, так и промышленным металлом, а также активом-убежищем от мировой инфляции и девальвации доллара США. Основными факторами, повлиявшими на стоимость серебра в 2010 году, стали растущий промышленный и инвестиционный спрос, неопределенность на финансовых рынках, нестабильный экономический рост в США и странах еврозоны. Промышленный спрос на серебро в 2010 г. вырос на 17%.

На фоне роста мировой экономики, особенно таких стран как Китай (крупнейший импортер серебра) и Индия, промышленный и ювелирный спрос на серебро в 2011 году также продолжит увеличиваться. Инвестиционный спрос на серебро будет подогреваться повышением инфляционного давления в мире и ожидаемой девальвацией доллара США по отношению к корзине валют. С другой стороны, относительная стабилизация темпов роста мировой и, в частности, американской экономики, улучшение ситуации в проблемных странах еврозоны, будут оказывать нисходящее давление на стоимость серебра.

Серебро более волатильный и спекулятивный актив, чем золото. Это связано с тем, что рынок серебра намного меньше рынка золота. Стоимость годового потребления серебра в мире в данный момент оценивается в 25 млрд. долларов по сравнению со 175 млрд. долларов США золота. Поэтому в течение 2011 года возможны очень резкие движения котировок данного металла в разных направлениях. Колебание стоимости серебра в течение месяца и даже меньшего срока на 15-20% - стандартное явление, поэтому если вы решили приобрести данный актив, будьте к этому готовы. 

HABИГATOP ЮBEЛИPHOЙ TOPГOBЛИ 06'2011