Казахстан наращивает ювелирное производство, пока российский рынок теряет продажи в натуральном выражении

Андрей Дзюба 04.06.2026 23:33 Рынки

Ювелирная отрасль Казахстана продолжает демонстрировать уверенную восходящую динамику производственных показателей. По итогам первых четырех месяцев 2026 года объем выпуска ювелирных изделий и аналогичной продукции в республике достиг 1,2 млрд тенге, что на 47,9% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Индекс физического объема (ИФО) производства составил 161,4%, подтверждая, что рост не носит исключительно ценовой характер.

Методологическое уточнение

Для корректного восприятия рынка важно сразу оговорить различие в статистических базах: приведенные ниже данные по Казахстану отражают выпуск продукции в производственном секторе, в то время как российская статистика в публичном поле чаще раскрывается через розничный оборот, объем ввода изделий в оборот и продажи в натуральном выражении (штуках). Сравнение динамики производства в РК и динамики розницы в РФ не является прямым бухгалтерским сопоставлением, но служит индикатором расходящихся траекторий развития отраслей.

Казахстан: восстановление и динамика выпуска

Анализируя долгосрочный тренд, можно констатировать значительное укрепление позиций казахстанских производителей за последние пять лет. Если в начале десятилетия, за январь–апрель 2021 года, объем выпуска составлял 352,6 млн тенге, то к текущему моменту этот показатель вырос более чем в три с половиной раза. Текущие цифры представляют собой максимальные показатели как минимум за последние пять лет. Предприятия смогли полностью преодолеть спад производства, зафиксированный в 2024 году, восстановив объемы уже в 2025-м и перейдя к активному росту в 2026-м.

Хотя ИФО подтверждает оживление производственной активности, делать однозначные выводы исключительно о росте внутреннего спроса на основе этих данных преждевременно. Для полной картины требуются отдельные исследования розничного рынка и объемов импорта, который в Казахстане традиционно высок (по данным lsm.kz, в 2025 году было ввезено 102,2 тонны украшений на $225,1 млн, причем основным поставщиком остается Россия).

Параллельно в республике сохраняется тренд на удорожание основного сырья, следующего за мировыми ценами. За пять лет стоимость грамма золота в Казахстане выросла с 26 тыс. тенге (май 2021 г.) до 68,6 тыс. тенге (май 2026 г.), т.е. более чем в два с половиной раза. Это напрямую отразилось на рознице: так, золотые обручальные кольца в апреле 2026 года подорожали на 47% год к году (максимальный региональный рост зафиксирован в Акмолинской, Улытауской и Жамбылской областях). Тем не менее, производственный сектор РК успешно адаптируется к ценовым колебаниям и наращивает физический выпуск.

На контрасте: динамика российского рынка

Российский ювелирный рынок демонстрирует принципиально иную динамику, где рост денежного оборота скрывает охлаждение реального спроса и снижение натуральных показателей.

По итогам 2025 года рынок ювелирной розницы РФ оценивался экспертами примерно в 493,3 млрд рублей. Формальный рост денежного объема рынка составил около 7%. Однако этот «рост» в значительной степени носит ценовой характер. Средний чек достиг 10 075 рублей, на что существенно повлияла динамика цен на драгметаллы.

Куда более показательна динамика в натуральном выражении (в штуках). В 2025 году, по данным ФПП и Sokolov (приведенным Sostav), в оборот было введено 24,4 млн золотых изделий, что на 21,8% меньше, чем годом ранее. Розничные продажи золотых изделий в штуках составили 18,8 млн штук, снизившись на 8,7%. Тенденция продолжилась и в 2026 году: в первом квартале натуральные продажи сократились на 5–10% год к году, при денежном росте всего на 3% (оценка Infoline).

Хотя на динамику денежного оборота влияют и другие факторы (развитие e-commerce, маркетплейсов, рост сегмента серебра, изделий с искусственными камнями), ключевой проблемой отрасли остается снижение покупательской способности на фоне резкого роста цен и жестких регуляторных ограничений.

Регуляторные вызовы для российского бизнеса

По оценкам участников рынка, российский ювелирный бизнес работает в условиях усиливающегося давления со стороны совокупности фискальных и регуляторных факторов, которые последовательно сужают поле деятельности для независимых производителей и малого бизнеса:

Налоговая нагрузка: Ликвидация с 01.01.2023 права производителей и продавцов изделий из драгметаллов применять УСН и ПСН (налогообложение по упрощенным режимам теперь допустимо только при производстве и реализации изделий исключительно из серебра, по разъяснениям ФПП) привела к значительному росту налоговой нагрузки. Крупный сетевой ритейл, исторически адаптированный к НДС, оказался в более выгодном положении, чем МСБ.
Администрирование ГИИС ДМДК: Расширение требований по учету и прослеживаемости операций с драгоценными металлами, камнями и ювелирными изделиями через государственную систему привело к существенному увеличению операционных расходов и административной нагрузки для всех участников рынка, от производства до розницы.
Усложнение контроля по ПОД/ФТ (115-ФЗ): Жесткий надзор Росфинмониторинга требует от ювелирных компаний идентификации клиентов и глубокой проверки сделок, что сопряжено со значительным объемом административной работы, создающей для малых предприятий ощутимую нагрузку.
Рост штрафов и отсутствие господдержки: В условиях усложняющейся регуляторики выросли и риски наложения штрафов за ошибки в учете. На этом фоне профильные объединения отмечают фактическое отсутствие для ювелирной отрасли реальных мер государственной поддержки (льготных кредитов, субсидий), способных компенсировать регуляторный шок и помочь бизнесу в адаптации.

По оценке участников рынка, сочетание фискальной нагрузки, роста административных издержек и ужесточения регуляторных требований способствует ускоренной консолидации отрасли в пользу крупных сетевых игроков. В этих условиях независимые локальные бренды и небольшие производственные компании сталкиваются с повышенными рисками сокращения бизнеса, а сам рынок — с риском утраты части своего разнообразия, кадрового потенциала и предпринимательской среды, достигнув налогового и регуляторного предела роста.