Россия тестирует международные расчеты через золотообеспеченные ЦФА: детали и перспективы

В России стартовало тестирование механизма трансграничных расчетов с использованием цифровых финансовых активов (ЦФА), привязанных к золоту. Как сообщает издание «Ведомости», первый выпуск таких активов состоялся в середине 2024 года на отечественной блокчейн-платформе. ЦФА обеспечены складскими свидетельствами, подтверждающими хранение физического золота в иностранных свободных портах (фрипортах). Стоимость актива привязана к рыночному индексу золота, а погашение запланировано на май 2025 года.

Как это работает?

Инвесторы, приобретая ЦФА, получают право на получение эквивалента в золоте или его денежной стоимости. Это позволяет участникам сделок избежать прямых банковских переводов, что особенно актуально в условиях санкционных ограничений. Пока выпуск носит пилотный характер: единственным покупателем выступил соорганизатор проекта, чье имя не раскрывается.

Зачем это нужно?

По мнению экспертов, инициатива направлена на создание альтернативных каналов для международной торговли, минимизирующих зависимость от традиционных валютных систем. «Это попытка диверсифицировать риски и обеспечить бизнес инструментом, который сложнее заблокировать», — отмечает финансовый аналитик Анна Соколова.

Однако успех схемы зависит от её масштабирования. Некоторые участники рынка сомневаются в её универсальности, считая, что она будет востребована в узких сегментах — например, в сырьевой торговле, где золото часто выступает гарантом безопасности сделок.

Планы Минфина и международный контекст

В декабре 2024 года замминистра финансов Алексей Моисеев заявил, что ведомство готовит полноценный выпуск золотообеспеченных ЦФА в 2025 году. Это соответствует глобальному тренду: аналогичные проекты разрабатываются в Китае, ОАЭ и странах БРИКС, где растет спрос на дедолларизацию расчетов.

Вызовы и перспективы

Ключевые вопросы связаны с юридическим статусом ЦФА за рубежом и доверием контрагентов к обеспечению актива. «Необходима международная верификация хранилищ золота и стандартизация правил выпуска», — подчеркивает юрист Михаил Корнев.

Если пилотный этап пройдет успешно, Россия сможет предложить бизнесу новый механизм для безопасных трансграничных операций, усилив позиции на рынке альтернативных финансовых инструментов. Однако для массового внедрения потребуются не только технологические решения, но и политическая поддержка со стороны стран-партнеров