Роль золота в восстановлении финансового суверенитета страны

Сергей Поправко, генеральный директор GOLD UNIT CENTER – MOSCOW.

1. КРАХ ЗОЛОТОГО СТАНДАРТА

То, что сейчас происходит в мире, является следствием кризиса американской валюты, с  которой  тесно  связана  вся экономика мира. В ХХ веке эволюция денег шла исключительно через  американский доллар, но она так и не завершилась выработкой лучшей – устойчивой формулы денег. Весь ХХ и уже начавшийся ХХI век мировые финансы пребывают в состоянии глобальной нестабильности, в виде периодически обостряющихся кризисов.

Не было формул и механизма для лучших денег и ранее, когда мир использовал одни «действительные деньги», к которым относятся благородные металлы – золото и серебро. К концу ХIХ века в большинстве стран мира был принят золотой стандарт, обеспечивающий беспрепятственную конверсию национальных денежных знаков в золото.

Система золотого стандарта основывалась, прежде всего, на жёсткой фиксации обменного курса металлических и бумажных денег. В основе международных расчетов лежал  паритет  национальной денежной единицы к определённой доле массы драгоценного металла. Такая система вполне разрешала задачи мировой торговли того времени.

Как писал об этом известный советский экономист А. Аникин, «…казалось, что создана, наконец, идеальная денежная система внутри главных стран и на международной арене. Её простота, налаженность, автоматизм, независимость от произвола чиновников вызывали восхищение. Она казалась красивой, как математическое построение, как хорошо работающая машина» [1, стр. 113].

Однако, со временем система золотого стандарта  столкнулась с определенными проблемами.

Поскольку золото при золотом стандарте участвовало в платежах, то финансовая система страны, принявшей такую систему счета, была зависима от наличия обращающейся в ней массы металла. Кроме того, жёсткая фиксация денежной единицы в золоте  существенно  ограничивала возможности кредита, не позволяя в полной мере реализовать ресурсы «мягкой», бумажной валюты.  Именно в этом и были две главные точки её уязвимости.

Впервые золотой стандарт в его золотомонетном исполнении надломился в самом центре эмиссии  главной резервной валюты мира – доллара – в Соединенных Штатах Америки. Это произошло в период Великой американской  депрессии 1929-33 гг., ознаменовавшей собой сущностную    деструкцию   системы,  её качественное сужение и сжатие,  в результате чего    граждане страны лишились самого права свободно пользоваться «действительными деньгами» или золотом.  Это не могло не иметь самых серьёзных социальных и других последствий в будущем для самой системы заявляемых властью свобод и прав  граждан страны, системы свободных денег, или капитализма.

Демонтаж системы золотого стандарта происходил, однако, поэтапно.

Экспроприированный американской властью у народа, а затем, через год,  и у бизнеса  желтый металл  продолжал оставаться  незыблемой основой  мировых денег, их стоимостной базой в расчетных отношениях между странами.   Правительством США была сохранена жёсткая привязка   доллара к золоту (35 долларов за тройскую унцию, 31,1 г.).

Несмотря на гражданскую ущербность система «золотодевизного» стандарта продолжала своё существование,  благоприятствуя накоплению золота в стране. К 1944 году  в США, территория которых  находилась вне зоны разрушительных конфликтов,   как Первой, так и Второй  мировых  войн, было сконцентрировано до 70% всего мирового монетарного золота.

В этом же году,  в  Бреттон-Вудсе, на международной финансовой конференции был  принят золотодолларовый стандарт, который привязывал к золоту только одну валюту в мире – американский доллар – в том же соотношении – 35 долларов за   тройскую унцию, 31,1 г.

Это был наглядный, очевидный валютный дисбаланс системы по статусу участия в ней  национальных валют других стран, заранее  отводивший им второстепенные роли в финансовом мире.  При таком монопольном  праве доллара на конверсию с золотом система усечённого золотого стандарта не смогла бы обеспечить своей стабильности и партнерской, паритетной значимости  участия в ней всех стран мира.

После принятия Бреттон-Вудских соглашений американский доллар, установивший свой высший иерархический статус по отношению к золоту, продолжал оставаться  «главной резервной»  валютой мира, базовой основой для всех международных расчетов. Но его потенциал был окончательно исчерпан всего 27 лет  спустя, к 1971 году.

Случилось это после того, когда бумажные доллары, полученные в оплату за товары,  производимые в странах  послевоенной Европы, были предъявлены американскому казначейству с требованием обмена их на физическое золото. Золотой запас США, около 22 тысяч тонн, стал быстро таять. Когда  он уменьшился практически в три раза, президент Ричард Никсон распорядился приостановить дальнейший свободный обмен своей валюты  на жёлтый металл.

Это был официальный и заключительный этап разрушения системы золотого стандарта, финальный «золотой дефолт» страны, ключевой момент после Великой американской депрессии, означавший окончательное разрушение системы золотого стандарта в любой существующей его разновидности или модели. И признанный в мире финансов научный авторитет – английский экономист Д. Кейнс объявил отправленный в отставку металл  «варварским пережитком». Золото как деньги впоследствии и постепенно было вытравлено из сознательной жизни людей.

Таким образом, в результате последовательных действий США, предоставивших миру главную резервную валюту, за период с 1933 по 1971 год в мире была полностью демонтирована система золотого стандарта, или «золотого монополизма», ранее так вдохновлявшая людей своей точностью, простотой и ясностью. Непонятый и отвергнутый обществом жёлтый металл,  использование которого в денежной сфере, увы, так и не смогло увенчаться успехом,  был отправлен на мировые рынки в качестве  одного  из свободно продаваемых цветных металлов, представляемых отдельной группой в Периодической Таблице Д. И. Менделеева.  Или списком  тех  элементов, из которых собирается, строится  и воплощается в жизнь весь земной  и космический мир.

Система денег, потерпевшая «золотое фиаско» в американском опыте, вынуждена была искать устойчивость в «плавающих курсах» и связке валют стран «семерки» с тем же долларом. Но эти валюты,  как и доллар, снявшиеся когда-то с «золотого якоря», оказались беззащитными перед мировой  Инфляцией  (Рис.1).

Рис.1. Динамика цен на золото за последние 100 лет. Цены Лондонской биржи, в долларах и фунтах, за одну тройскую унцию металла.

Деньги стали еще более не стабильными, и мировые финансы стали строиться на  принципе их долговых обязательств, погружаясь в политику постоянной реструктуризации  и «смягчений» и прочую  разнообразную инфляционную технику. Суть этой техники сводилась и сводится к одному – сжатию денежной массы развивающихся стран мира, не успевших занять места в «семёрке избранных» или кем-то установленном «золотом миллиарде». Равном по своей численности ровно одной седьмой части  всего современного населения планеты.

Несмотря на ликвидацию  золотого стандарта и крах Бреттон-Вудса, финансовые услуги в мировой торговле на 80% сохранялись за долларом. Однако, американская денежная история впоследствии показала, что периоды процветания  валюты этой страны, как ни странно, прямо совпадают с периодами войн и хаоса на других континентах. Поэтому причина нынешних крайне опасных событий в центре Европы, с учетом удельного веса и значимости всей существующей долларовой зоны,  уже перестала  быть «тайной  за семью печатями».

Современные деньги и валюта США, в отличие от времен золотого стандарта, были и остаются принципиально неустойчивыми. Но если эту неустойчивость потребуется преодолеть, то преодолевать её можно только созданием новой техники денежного обращения. И новыми  отношениями с временно отстраненным от службы золотом.

2. СТАНДАРТ СТОИМОСТИ. ЕДИНИЦА СТОИМОСТИ ВАЛЮТ

Примечательно, что ни во времена золотого стандарта, до Бреттон-Вудса, или после него, в мире так и  не было создано унифицированного и свободно обращаемого эталона стоимости для валют. Или, если точнее, не было создано её объективной и независимой единицы – универсального измерителя их внутренней стоимости [1] [2, с.257].

В прежние времена такой потребности не возникало, потому что золото было частью денег, и расчет их стоимости проводился на основании данных о содержании золота в национальных денежных единицах. 

Однако, как показала практика, жесткая фиксация курса национальных валют к золоту не оправдала себя, и золотой стандарт был впоследствии демонтирован. Теперь же благородные металлы: золото, серебро, палладий и платина – находятся в режиме свободнокурсового определения своей стоимости. Или в режиме фиксинга, заключающемся в ежедневном определении стоимости физической массы металла, представленной одной его тройской унцией или одним граммом.

Благородные металлы более не служат людям как деньги. Они располагаются в виртуальном денежном пространстве и выступают в роли индикаторов стоимости на валютных биржах.

Естественным и логически верным в современной кризисной ситуации было бы возвращение золота и благородных металлов в денежную систему, но уже в другом формате, с учетом ошибок прошлого.  Их возвращение необходимо не ради создания «длинных» денег, а для выстраивания единой и универсальной платформы для любых стоимостных измерений в мире. Для объективного и независимого определения внутренней стоимости валют.

Для этого необходима их новая денежная форма, пусть для того же золота, но отвечающая этим задачам и требованиям.

Согласно логике решения задачи для  режима свободного определения курса валют к золоту необходимо использовать сам металл. Но он потребуется не только в виде единицы массы, как на современных биржах, а в виде удобного и конвертного денежного знака, который будет эту массу металла содержать. При этом новый знак обязательно будет иметь статус полноценных денег с правом находиться в режиме прямой конверсии с другими валютами согласно реальному спросу и предложению на него на денежном рынке.

Новый денежный знак должен содержать именно ту массу металла – золота, которая будет наиболее оптимальна для целей быстрой конверсии и  обмена. Кроме того, на нем не должно быть никаких указаний о его номинальной стоимости,  исчисленной в любых национальных валютах, и он будет привлекаться в качестве средства платежа лишь опосредованно, после обмена его на мягкие бумажные валюты согласно свободно определяемому на текущий момент рыночному курсу.

И это можно будет осуществить в любом частном или государственном банке страны или в любом её обменном пункте.

Самым оптимальным для этой цели будет использование ровно одного грамма химически чистого золота, который можно будет разместить на классической бумажной банкноте согласно современной стандартной технологии нанесения золота на бумажную основу, употребляемой, например, на Гознаке.

Такая технология предлагает размещать золото в виде золотой полимерной нити, запаянной в полимер при помощи коронного разряда (рис 2) [3].

Масса банкноты при внедрении в её основу золота в количестве одного грамма удвоится, и доля драгоценного  металла будет составлять не менее 50% от её массы.  При этом внутренняя стоимость новой золотосодержащей банкноты будет паритетна стоимости однограммовой золотой монеты, получаемой методом чеканки. Но технические методы чеканки не позволят, однако, изготовить из одного грамма металла удобную для целей обращения и обмена универсальную монетку – единицу стоимости, или единицу денег.

Такая монетка будет слишком мала.

В этом ключевое преимущество банкнотного золота перед прежним, монетным.

Рис.2. Новая банкнота с одним граммом золота  в виде золотой полимерной нити. Вариант дизайна с элементами защиты от подделок.

Итак, для того, чтобы новая бумажная банкнота, содержащая 1 грамм золота, смогла находиться в режиме свободнокурсового определения своей стоимости, на ней не должно быть размещено никаких данных о её номинальной стоимости, выраженной в любых национальных валютах, будь то доллар, евро или рубль и юань. Тогда первоначальная ориентировочная цена на неё, если  исходить  из нынешних оптовых цен на металл  на  мировых биржах, будет находиться вблизи 2 тысяч рублей (45-55 $ за грамм). То есть, с таким интервалом цен мы попадаем в наиболее востребуемую нишу спроса населения на деньги хранения или тезаврации. 

Особенность новой банкноты в том, что её приобретение не вызовет ухода её из обращения, как это было ранее, во времена золотого стандарта, при фиксации валютного курса к золоту. Наоборот,  доступность приобретения её и возможность быстрой продажи даст ей статус привлекательного инвестиционного средства, получать доходы от купли-продажи которой будет выгодно, причем самым широким слоям населения.

При таких условиях и механизме обращения, ваши деньги и ваша валюта быстро обретут  статус мировых денег, непосредственно измеряемых в золоте, в золотых единицах. Согласно курсу к новым золотосодержащим банкнотам, свободно определяемому на валютном рынке. 

Страна получит валюту, которой никогда не было в странах, последовавших за долларом в  его отказе  от золота.

 Посмотрим теперь, достаточен ли золотой ресурс страны, дерзнувшей принять на себя  альтернативное обеспечение для своей собственной денежной массы.

3. НА ПРИМЕРЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Каркасом современной финансовой системы  остаётся  платежно-расчетная  система  США, их доллар и цены на нефть. Центральный банк РФ может эмитировать деньги для наличного обращения согласно доходам, получаемым страной за счет её экспорта.

Из строчек таблицы 1, сравнивающих объемы обращаемой наличной денежной массы и объемы валютных резервов стран, мы видим, что зарабатываемые ныне главными донорами рынка – Россией и Китаем –  деньги «отжимаются»,  словно из несопротивляющейся  губки. Они уходят вовне и лишь в кратно меньшей степени возвращаются во  внутреннее  денежное пространство этих стран.

Так, на внутреннем рынке России, по объему ВВП ныне пятой экономики в мире, остается лишь одна двадцатая или 5%  от всего  того денежного довольствия,  какое  оставляет себе Америка,  продолжающая беспрепятственно  эмитировать  всему миру свои символы денег, снимая  с него налог за не пройденные азы финансово-рыночного  ликбеза.

Таблица 1. Сравнение объёмов наличного обращения стран и их валютных резервов.

В итоге, при  такой технике и таком обеспечении, вся обращаемая в стране денежная масса (агрегат М0), оказывается равной всего 6,6 триллионам рублей. Или около 200 миллиардов долларов по курсу.

В современной ситуации,  максимальной сконцентрировавшейся в финансовой точке своих противоречий, не только России, но и всему миру крайне необходим новый, недолларовый подход в международной торговле [4, с.72-82].

Но не с помощью региональных или частных национальных валют придется принимать соответствующие системные решения.

Миру нужна новая,  единая и универсальная, объективная  расчетная система для экономики и торговли. Её скорейшее разрешение сможет уберечь мир от масштабной угрозы Третьей мировой. И такая система особенно необходима для стран, получающих доход от экспорта энергоресурсов, или стран-доноров мирового рынка.

Золото – неуничтожимый металл, ось рынка и ядро любой стоимости, вокруг которого вращаются самые разнообразные её тени и отсветы в виде многочисленных бумаг и их производных, приходящих и уходящих временных –  декретных денег.

И если речь идет о золоте как основе для построения новой расчетной системы, то Россия   –  первая в мире по запасам не только нефти и газа. У неё третья позиция в мире по его добыче, и первая по запасам золота. Это позволяет совершенно по-иному взглянуть на возможности для модернизации денежной базы страны.

Сколько же  потребуется золота стране, чтобы все  используемые  в ней знаки мягкой бумажной валюты  смогли получить беспрепятственный обмен  на «банкнотное золото», избежав при этом любого возможного дисбаланса в системе обращения?

Как показывает практика совместного обращения золотых и бумажных денег, проведенная во времена реформ С.Ю.Витте и Г. Я. Сокольникова, а также параметры современного банковского кредитования населения,  последнее находит для себя возможным отчуждать на нужды хранения денег или соответствующие выплаты  по предоставленному кредиту  не более 1/6 или 1/7 части от своих доходов. Традиционная ставка банков РФ для выплат по кредитам в 14-15% как раз  соответствует этой величине.

Это и есть, выявляемая практикой или естественным поведением рынка, реальная доля спроса населения на золотые деньги как на средства возможной фиксации и сбережения полученных доходов. Таким образом, оптимальная доля присутствия золотосодержащих денег в обращении должна быть не более 1/6 или 1/7 от стоимости всей рублевой денежной массы в её номинальном исчислении.

Согласно такому определению, в добавление к новым золотосодержащим банкнотам Гознаку необходимо будет допечатать ещё 6-7 кратное по стоимости количество номинальных бумажных денег, или обычных российских рублей.

А теперь рассмотрим вариант такого расчета применительно к условиям нашей страны, при ежегодной добыче золота, соответствующей примерно 250 тоннам в год [5, с.4].

Для такого количества золота, превращаемого в 250 миллионов золотых банкнот с содержанием по 1 грамму золота в каждой, соответствующая 6-7 кратная «стоимостная поддержка» в виде дополнительной эмиссии мягкой кредитной валюты, составит в общей сумме не менее, чем 3 триллиона рублей в год. (Таблица 2).

Таблица 2. Прирост денежной массы  при ежегодной добыче 250 тонн золота в год и конверсии его в золотосодержащие банкноты.

И уже этого вполне достаточно для начала быстрейшего  восстановления её, ныне недопустимо сжатой  внутренней денежной массы. С темпами восстановления  от  30-50% в год и более, независимо от форс-мажорных обстоятельств внешнего мира,  даже в состоянии войны и любых иных санкций.

Размер этой суммы – словно  прыжок в иную стоимость  с  трамплина истинных или действительных денег. Он показывает, какой огромный, ныне не используемый ценностный массив,  способный радикальным образом изменить наши деньги, модернизировать их базу, вырабатывает наша золотодобывающая промышленность.

Мы оценили однократный эффект, в пределах только одного года. Но это – только начало.  Глобальная переоценка роли золота в деньгах ещё впереди. Все цены мира и его исчисления сходятся ныне на этом металле.

Список использованной литературы:

1. А. Аникин, «Желтый дьявол», М, Молодая гвардия, 1978, стр. 133.

2. П. Н. Апостол. «Вопросы денежного обращения на Брюссельской финансовой конференции 1920» [cтатья] // Современные записки, 1920. Кн II. Стр.251-259.

3. Патент РФ № 2121442 «Независимая единица стоимости» от 20.01.1998 г.

4. С. А. Поправко. «Новое ликвидное золото»,  информационно-аналитический журнал «Золото и технологии» № 4 (18) за  2012 г.

5. С. Г. Кашуба. «Итоги производства золота в России в 2013 году» Информационно-аналитический журнал «Золото и технологии», №1 (23), март 2014 г.

[1] «Мы считаем крайне важным, чтобы мир обладал общим денежным измерителем. Таковым является золото. Поэтому крайне желательно, чтобы страны, уклонившиеся от золотой системы, к ней вернулись». Из материалов Брюссельской международной конференции в 1920 г, «Рекомендации и их применение. Обзор за 2 года». Пер с англ.